利用住房抵押贷款换车

　■ 个案资料

　卢女士，今年31岁，私企部门主管，月收入5000元，有三险一金。丈夫，今年35岁，外企工作，年薪25万元，在社保基础上还有商业附加险。二人有一个2岁的女儿。

　夫妻二人在京工作多年，有一套150平方米的房子，贷款已提前还清，没有任何负债。家庭有一辆市值13万元的汽车。养车费用基本可以报销。

　家庭目前有现金20万元（定期存款），国债10万元，基金6万元，持有股票目前市值3万元（亏损2万）。每月日常生活支出6000元，每年房屋物业费4500元，旅游和娱乐开支8000元左右。

　■ 财务状况分析

　卢女士夫妇收入稳定、有房有车，家庭主要资产是一套150平方米的住房，流动资金20万元，另有国债、基金、股票合计19万元，资产流动性不高。家庭月收入2.58万元，月支出7042元，月度结余1.88万元，储蓄率高达72%以上，具备一定的消费能力和抗风险能力。

　自2010年10月20日起，央行三次上调存贷款利率，基准利率由2.25%调至3%，一年期贷款利率由5.31%上调至6.06%。存款准备金率自2010年1月18日起，连续8次上调，目前达到19.5%。受此影响，国内信贷投放规模逐步收紧。在严厉的楼市调控和治理通胀预期的共同作用下，各商业银行纷纷取消优惠贷款利率。2010年CPI达3.3%，理财进入负利率时代。在通货膨胀不断侵蚀资产的情况下，借助银行贷款提前实现消费或置业目标，是一个不错的理财选择。

　理财顾问：姜龙君 北京市优秀理财规划师，国家高级理财规划师

　■ 理财目标

　1.孩子的保险和教育金规划。

　2.卢女士的商业保险规划。

　3.如何配置现有资产，以达到增值目的。

　4.希望购置一部宝马5系汽车（可以保留现有车牌，不必重新摇号）。

　■ 理财建议

　预留7万应急储备金

　卢女士家庭每月的日常开支加按揭还款约1.5万元，按3-6倍区间配置家庭应急储备金7万元，其中银行存款2万元，短期理财产品5万元。

　卢女士家庭年收入31万元，根据保险规划的“双十定律”：保险额度为家庭收入的10倍，保费支出占家庭年收入的10%。卢女士家庭年保费规划支出3.1万元，保障额度约300万元。

　卢女士可投保大病及住院医疗保险，年保费约6000元；夫妻二人每年投保定期寿险和意外伤害保险，以防意外不测；此外，每年购买2.5万元累积式分红保险作为女儿的教育金储备。

　按揭贷款完成购车计划

　卢女士家庭现有一辆市值13万元的汽车，希望置换为宝马5系轿车，以2.5排量的宝马523Li为例，包牌价达40余万元，卢女士的全部流动资产加上旧车置换，也只能是勉强负担，但此举势必影响家庭其他理财目标的达成。故应采取住房抵押贷款方式购置宝马轿车，这样既不会造成短期财务困境，又可盘活不动资产。

　住房抵押消费贷款采取受托支付，可全额满足购车及车辆购置税等费用，将阶段性高支出予以摊薄，平稳实现购车目标。以贷款45万元，期限5年，利率上浮10%为例：每月等额本息还款8930.72元，家庭收入还贷比为34.57%，不会对家庭生活和财务状况产生不利影响。

　不考虑加息因素，5年累计利息支出8.58万元，累计付息率19%。假设本轮房地产调控周期为5年，该笔贷款到期后房产解除抵押，还可重新进行财务规划。

　提高投资性资产占比

　卢女士目前的流动资产配置结构不尽合理，绝大部分配置于低收益的银行存款和国债上，风险偏好过于保守，与实际年龄和收入情况不符，建议提高投资性资产所占比重。

　A股经过近一年的盘整筑底，近期开始震荡向上，沪市平均市盈率22倍，具有一定的投资机会。

　卢小姐贷款购车后，家庭月度节余尚有7300多元，可选择相对稳健的保本混合型基金，每月定投3000元；其余部分仍采取银行储蓄，保持较高的流动性，用于提升家庭生活水平或增持银行理财产品。

　现有银行存款扣除家庭应急储备金后，可投入股票市场，逢低批量介入、切忌追高。近期可关注农业龙头，高端装备制造，有资产重组和产业资本增持的高增长、低估值品种；持有的10万元国债到期后，亦可将大部分资金置换为低价、低市盈率、低市净率的“三低”蓝筹股中线持有。