受累股市 银行理财再现“巨亏”产品

　　去年以来，银行理财产品收益较为稳健，据银率网不完全统计，在2011年19224款到期的理财产品中，零、负收益产品共21款，同比下降30%。今年1月30日到期的工商银行2010年第1期“高净值客户专属理财产品”（产品编号PZ1001），到期时净值为0.8355元，累计亏损16.45%，成为今年以来亏损最多的理财产品。

　　零负收益产品多挂钩指数、汇率

　　银率网不完全统计显示，在2011年19224款到期的理财产品中，零、负收益产品共21款，同比下降30%。主要原因为2010年、2011年发行的产品投资方向较为稳健，如混合类产品，投资于银行间市场工具类产品及债券类产品。除此之外，结构性产品大多为保本或保证最低收益率设计。这些产品大多于2011年到期，所以零、负收益产品减少。

　　纵观21款零、负收益产品及部分获得较低收益率的理财产品，如花旗银行2010年1年期挂钩指数和基金美元票据、汇丰银行一年期一篮子环球消费股票挂钩人民币结构性投资产品、深发展局财宝鸿运计划07年2号精选基金人民币理财产品、“华夏理财-人民币创盈7号”等，均为结构性理财产品。挂钩标的涉及指数、汇率、基金、大宗商品、股票等高风险资产。结构性产品虽然预期收益率较高，但到期收益率的不确定性也较大。到期收益率情况和产品入场时机，产品挂钩标的表现，获得较高收益率的条件以及参与率有关。

　　工行一产品受股市拖累表现不佳

　　以今年1月30日到期的工商银行2010年第1期“高净值客户专属理财产品”为例，投资门槛为20万元，计划募集金额为1亿—5亿元，产品预期年化收益率为6%，理财期限为两年，产品运行起始日为2010年1月29日，2012年1月29日截止。根据公开信息显示，该产品为信托类不保本浮动收益产品，主要投资于基金、股票、可分离债中含有的权证。

　　业内人士分析，该理财产品负收益主要是受到2010年至2011年股票市场大幅波动拖累。数据显示，在该产品投资期的2010年1月至2012年1月，沪指从2989.29点下探至2285.04点，下跌幅度达到23.6%，在大市不好的情况下，工行这款理财产品的表现不佳。

　　为了补偿投资者的损失，工行已经把该产品转换成开放式产品进行展期。如果投资者选择赎回该产品，则可再购买一款年收益8%的专项半年期保本产品继续投资，在一定程度上抵偿投资损失。理财专家提醒，银行理财产品日渐火爆，但银行理财产品并非都是保本的，购买前应看清楚产品类型。 本报记者 苏曼丽

　　■ 专家提醒

　　“购买理财产品分清是否保本”

　　在投资市场上，收益和风险总是成正比的。事实上，银行理财产品并非100%保本，投资者购买理财产品前应仔细看清合同条款，根据自己的承受能力选择合适的理财产品。

　　按理财产品收益类型分为：保本浮动收益类、保本保证收益类、非保本浮动收益类产品。保本浮动收益类产品：投资者在到期日可获得100%的本金。但是获得的产品收益不保证。这类产品适合稳健型的投资者。

　　保本保证收益类产品则是投资者在到期日可以获得100%的本金并且获得的实际收益率与预期收益率一致，这类产品适合保守型的投资者。非保本浮动收益类产品：银行不保证投资者在到期日获得100%的本金，也可能损失部分或者全部本金，产品收益也不确定，适合有一定风险承受能力的投资者。

　　银行理财师分析，衡量银行理财产品是否值得购买，不仅要看收益能力，还要看风险承受能力，如果承受不了太大的风险，最好选择保本产品，或者是投资于债券、货币市场的理财产品，而希望有高收益高回报的投资者则可以适当选择股票、黄金、汇率为投资方向的理财产品。 （苏曼丽）