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中小企业私募债已报批

证监会有关人士称正在履行报批手续;中国版“垃圾债”推出在即

2012年04月26日 星期四 新京报
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  新京报讯 (记者吴敏)对于近日市场中流传的中小企业私募债方案完成的消息,证监会有关人士昨日表示,上海证券交易所和深圳证券交易所已经起草了中小企业私募债试点办法,正在履行报批手续。

  认证微博率先走漏消息

  被俗称为“中国版垃圾债”的中小企业私募债自今年2月份披露正在筹备以来,一直被市场广泛关注。

  而在周二晚间,一条上交所债券部门负责人的微博使得中小企业私募债方案已经完成的消息传遍市场。认证信息为上海证券交易所债券业务相关负责人佘力的微博指出,中小企业私募债已获通过。虽然这一微博随后被删除,但此消息已广为扩散。

  昨日上交所相关人士指出,该人士目前已经借调证监会,相关信息应咨询证监会。昨日,证监会有关人士对本报记者表示,沪深交易所确已起草中小企业私募债试点办法,目前正在履行报批手续。这意味着,被称为中国版“垃圾债”的中小企业私募债推出在即。

  个人投资者有望参与

  在国际市场上,垃圾债是指评级低于B以下的高收益债券,以美国市场为例,在经济不景气时,其违约率超过10%。按照目前透露的部分方案看,国内的中小企业私募债对于发债主体的要求明显较目前已有的债务或票据融资工具来得低,中小企业私募债对于发行人净资产和利润水平均没有硬性的要求。

  4月6日,证监会有关部门负责人曾透露,中小企业私募债将不设行政许可,由承销商向交易所报送发行材料进行备案,建议承销商引导发行人在同期贷款利率3倍的利率区间内定价。由于中小企业私募债系非公开发行,所以不受债券余额不得超过公司净资产40%的限制。

  此外,高净值的个人投资者有望参与这类债券的投资。证监会此前指出,中小企业私募债将设立严格的投资者适当性制度,个人投资者也可参与,但会设立比较高的门槛。

  ■ 名词解释

  什么是中小企业私募债

  中小企业私募债是一类以非公开方式发行,专门针对中小微型企业,在约定期限内偿还本息的公司债券。由于其针对的中小微型企业处于成长阶段,信用等级较低,可能出现较高的票息补偿其风险。

  不过,中小企业私募债着眼点是弥补债券市场的空白,缓解国内中小企业融资难问题,使得多层次资本市场有适合中小企业融资的层次。因此,这类债券的推出既包括高收益债的市场需求,但同时也不局限于高收益债。

  证监会主席郭树清此前曾表示,在中小企业私募债办法发布之后,今年上半年将先进行试点,然后在试点基础上逐步推开。 新京报记者 吴敏

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