存款利率市场化不宜单刀急进

　　■ 金融观察

　　央行宣布将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍之后，多家银行调高存款利率。这是央行在利率市场化改革方面，迈出的最具实质性的一步。

　　国内银行业之所以屡屡因暴利问题为民众所抱怨，原因便是，在实体经济艰困之时，银行不仅未能有效纾困，反而坐享高额利差；另一方面，由于存款利率无法市场化调节，普通储户还要忍受银行利率跑不赢通胀的资产缩水之苦。

　　贷款利率的坐地起价尚可以市场定价为之开脱，但商业银行靠政策锁定存款成本，实在无法让人接受。更进一步而言，对存款利率的管制，本身直接助长了银行业对民众的隐性掠夺。

　　因此，除了加快存款利率市场化进程，别无他途。继续逐步扩大存款利率的自由浮动区间，也将是货币政策当局接下来的改革方向。

　　不过，如果只是单方面放松对利率的管制，却不辅之以其他改革配套措施，也会存在隐患。一个不争的事实便是，在国内银行业仍主要由国有资本主导的情况下，大型商业银行普遍都或多或少地具有某种政府信用的隐性担保。而一旦单纯放开存贷款利率管制，则大型商业银行完全可以不计成本地争夺相对稀缺的存款资源，一旦遭遇危机，则可通过储户资产和政府信用对货币当局形成双重绑架。因此，在进一步推动存款利率市场化的同时，应辅之以建立存款保险制度，并逐步促进银行业的市场化治理水平。

　　□华化成（北京 媒体人）