股改+上市 保险业接轨世界

　　十年，对于一个青年人来说，是从青涩走向成熟的转变。

　　十年，对于一个正在发展中的保险行业来说，是从弱小走向强大，在沧海横流之中凸显行业潜力的转变。

　　2001年底中国加入WTO。“入世”10年，国有保险公司相继完成股份制改造，中国人保、中国人寿、中国再保险、中华联合财险4家国有独资商业保险公司完成A股上市，保险业在金融改制中先行一步。

　　随着国有险企完成股改上市，保险资金的规模和投资渠道也在不断拓宽。保监会数据显示，截至2012年9月，中国保险业总资产规模达到6.89万亿元，为2002年末的10.6倍。同时，在这十年间，债券、股票、基础设施、未上市股权等投资工具相继向保险资金开放。特别是今年以来，保监会又不断公布投资新政，近7万亿险资将迎来新的投资热潮。

　　但是，在疯狂扩张的背后，保险业的隐忧也在不断显现。保险公司粗放的经营模式，不仅令销售误导，理赔难等问题成为保险业最大的“诟病”，让保险业的形象、公信力也在公众心目中一再下跌。

　　2011年以来，保监会相继发布相关文件，拉开了规范保险行业发展的序幕。对隐瞒保险合同内容、夸大保险产品，以及“高保低赔”、“无责不赔”等问题制定了明确的惩治规则，提高保险业的服务水准。

　　随着保险业由规模外扩转向聚敛内力，保险行业由单一的商业保险走向综合金融也成为行业发展的一大趋势。2012年8月，随着深发展正式更名为平安银行，中国平安集团正式形成以保险业为中心，银行、信托、资产管理并驾齐驱的金融集团。而国寿、太保等保险巨头，也在向着综合金融的方向发展。

　　关键词：股改

　　国有独资险企“破冰”

　　股份制改革，是十年保险业发展拉开的第一道大幕，也是中国加入世贸组织后，国有独资保险公司接轨世界的“破冰”之旅。

　　在2002年以前，中国保险业呈现国寿、人保、中国再保险和新疆生产建设兵团保险公司（中华联合财险的前身）四家国有独资商业性保险机构“独霸天下”的局面，占领中国保险市场绝大多数份额。

　　然而，到了2002年，面对股份制险企的横空出世，以及外资险企的强势竞争，国有险企愈发感觉到庞大的市场份额背后，政企不分、管理不力、市场反应迟钝给公司带来的威胁。国有企业改制，成为加入世贸组织后的中国保险业面临的首要课题。

　　2002年初，时任中国保监会主席的马永伟提出，鼓励国有保险公司以国家控股为前提，引进外资和社会资本进行股份制改革，并争取在入世后2－3年内完成。同年，中国人寿、中国人保和中国再保险三家公司相继提交股改方案，正式启动股份制改革。

　　截至2003年2月，中国人寿、中国人保、中国再保险三家国有险企股改方案相继获得国务院批准，三家公司通过了资产评估，建立了集团公司经营模式，并在集团公司旗下成立股份制公司和资产管理公司，负责股份制经营和资金管理运用。

　　股改的完成，使国有独资保险公司接轨世界的道路成功实现“破冰”，也为公司日后登陆资本市场打下了制度基础。

　　关键词：出海

　　五大险企相继上市

　　上市，这也许是过去十年保险业发展中，最重要的一个词汇。保险公司登陆资本市场挂牌上市，是中国保险业跳出国门，走向世界的重要里程碑，也是中国保险企业首次在运行制度和管理规范上与国际实现同步。

　　2003年11月16日，中国人保财险率先在港交所成功上市，一个月后，中国人寿实现在香港和纽约同步上市，募资总额达到34.8亿美元，成为当年全球市场最大IPO。

　　在接下来的几年里，国寿、平安、太保、新华相继实现国内A股市场和香港H股市场上市，截至2011年底，中国保险业已实现国寿、平安、太保、新华四大险企A+H股同步上市和人保财险H股上市的格局。截至2012年上半年，A股四大上市险企资产总额已经达到4.58万亿元，在中国保险市场中所占比重超过60%。

　　中国平安的一位高管告诉记者，上市是公司国际化的第一步，不仅使保险公司补充了资本金、拥有了更开阔的视野，更重要的是，上市“使一只小舢板变成了一艘航空母舰，从此公司真正要驶向国际资本市场的大风大浪中去搏斗了”。

　　随着国内保险巨头相继走向国际资本市场，监管部门对险资运用的政策也在不断放宽。2012年10月，保监会公布《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》，结束了保险资金除大陆外，只能在香港和澳门进行投资的历史，45个国家和地区的先进市场向保险资金开放，此外，海外不动产投资也首次向国内保险公司放开。

　　关键词：积弊

　　营销模式为矛盾根源

　　从2003年吴定富出任保监会主席，到2011年底项俊波履任，近十年的历程中，是中国保险业飞速发展的十年。保费规模从2002年底的3053亿增长到2011年底的1.43万亿元，资产总额从6494万亿增长到今年9月份的6.89万亿元，十年保险业务平均增长率超过20%，成为国民经济中发展最快的行业之一。

　　然而，规模的疯狂扩张背后，是经营管理模式的缺陷，以及不断攀升的经营风险。销售误导、客户理赔艰难、营销员身份困局等一系列问题，已经让保险业发展与规范的矛盾日趋突出。

　　在财产险行业，“高保低赔”、“无责不赔”、弱化责任免除条款等方式，带给财产险消费者们的是苦不堪言的投保经历，以及信息不对等的一片茫然。

　　饱受诟病的销售误导背后，是粗放管理的保险营销模式，保险营销员与保险公司签订雇佣代理合同，通过提取佣金的方式获得薪酬，没有五险一金，没有公司职员身份。但同时保险公司却又使用约束公司正式员工的方式来管理营销员。这种尴尬的身份，尴尬的营销模式，也使得保险营销员成为这个社会中十分尴尬的一个职业。

　　尽管营销员体制改革迫在眉睫，但改革的步伐却倍加艰难。335万营销员一旦全部转成公司正式员工，按规定缴纳五险一金，这将令保险公司，尤其是保险业巨头们背上沉重的成本负担。

　　关键词：发展

　　向综合金融方向迈进

　　官方统计显示，截至2011年底，全国共有保险公司126家，保险营销员335万人。进入2012年，保险业进入规模发展的慢速时期，积聚内力，厚积薄发，已经成为保险业公认的发展理念。在规范行业制度、体制的同时，保险业已经将业务发展的目光放得更开，在巩固保险市场的基础上，向着综合金融的方向迈进。

　　中国平安的一位高管告诉记者，放眼整个金融领域，客户需求的变化，是综合金融诞生、发展的根本推动力。未来的金融业，将是一个综合金融集团和经营单一业务的专业机构并存发展的市场，客户既可以找到专业机构购买一种产品，也可以在综合金融集团获得一站式的全面金融服务。无论是哪种模式，谁能够充分利用现代技术，让客户得到实实在在的方便和好处，谁就掌握了金融市场的竞争优势和主动地位。

　　中国平安2012年中报显示，在保险业绩受到普遍冲击的情况下，平安依托旗下平安银行的利润大增，依旧以高额的净利润领跑整个保险行业。

　　用中国平安集团董事长马明哲的一句话来说，“走综合金融道路，我们别无选择。”

　　本版采写/新京报记者 张轶骁

　　【数说保险业】

　　9.6倍

　　截至2012年9月底，中国保险业资产总额达到6.89万亿元，十年间增长了9.6倍。

　　34.8亿

　　2003年12月17日，中国人寿在港交所和纽交所同步实现上市，发行股票74.4亿股，募资总额34.8亿元，成为当年全球最大IPO，并首次进入美国《财富》杂志评选的中国企业500强。

　　5家

　　目前，中国共有5家在资本市场上市的中资保险公司，分别是在上交所和港交所同步上市的中国人寿、中国太保、中国平安、新华保险，以及在港交所上市的人保财险。

　　1.43万亿

　　截至2011年底，中国保险业全年实现保费收入1.43万亿元，十年间增长了3.7倍。