未来权益类投资可增加(2)

　　（上接B特10版）

　　投资者自述

　　李先生 基金投资经历7年

　　被套分级基金只买短期产品

　　我这一年中，除了以前账户里有的基金，就只买过短期理财基金，其余都没有涉及过，这帮我避免了很多风险。

　　但我这是花钱买来的教训。一直到2011年，我还是很中意股票类产品的，股市下跌也持有过不少股票基金。2011年看报道，也听别人说，觉得分级基金不错，在抢反弹过程中是好品种。2011年年中，在一块钱左右买了分级基金的B类份额，双禧B，但买了之后，基本上是一直下跌，中间冲高过几次，到今年年底，一度跌到6毛钱以下。亏40%，我以前还不知道投资基金也能亏这么多。所以2012年开始不怎么碰股票基金了。债券基金也不怎么喜欢，2011年投债券基金，也没有挣到钱。

　　但下半年有短期理财基金后，我把闲钱都投了进去。我的同事有去银行买理财产品的，比活期划算，也不像定期那么死。但我没那个工夫去银行买理财产品，电子银行我也不会，理财基金是个好选择，方便，到期自动滚到下期，想出来的时候也能出来。

　　最近，我发现那些砸在手上的分级基金又活过来了，现在都快8毛了。我想如果股市好点，可能买股票基金的时间又回来了。我的期望不大，至于赶上菜价、房价，能赶上自然好，赶不上也不奢望。

　　投资提醒

　　●QDII是2012年业绩最好的品种，部分基金净值回报超过20%。但是其规模并没有同步增长，投资者对QDII基金的上涨并不追捧，不少QDII基金规模跌破1亿元，甚至在5000万元之下。

　　究其原因，很多投资者在2007年的QDII首次出海中受伤太深，QDII一度遭遇信任危机。如果投资者不去探究赚钱和亏损背后的原因，而对过往的亏损畏惧过甚，无疑会错失很多机会。

　　●过去一年中，有的基金净值跌到3毛以下，有的基金回报超过20%；也有的基金10个交易日内暴涨超过50%，但赚钱与亏损背后，是这些产品风险高低的不同。选择不同的投资品种应从自身风险承受能力出发，强调配置，而非单纯盯紧回报。

　　锦囊妙计

　　1 货币基金T+0巧理闲散资金

　　货币基金在2012年出现了大幅度的革新。部分货币基金在2012年已经局部实现了与活期存款相媲美的流动性。

　　2012年10月，南方、国泰、汇添富三家基金公司的“官网直销货币基金T+0赎回方案”业务获批。尽管这一功能只针对网上直销用户，且有额度限制，但仍使得货币基金在取代活期存款的路上迈进了一步，闲散资金可以获得更高的收益。

　　另一个进展即场内货币基金的出现，目前已有基金公司开始发行场内货币基金，这有利于投资者提高证券账户保证金的收益。投资者可以盘后买入场内货币基金，隔日卖出获得现金操作股票，在不耽误股市投资的前提下，获得比活期存款更高的收益。

　　华安基金则推出货币基金份额的“电子支付”业务，投资者在京东等电商网站上购物后，可直接使用其持有的华安现金富利货币基金支付相关消费款项。未来货币基金有可能与车贷、房贷、信用卡等账户联姻，参与直接消费，向现金化迈进。

　　2 分级基金可抢反弹

　　2012年股市仅在上半年有所反弹，随后一路走低，到了12月份又出现一波小幅反弹，分级基金的激进份额一度成为净值“毒药”。但分级基金的激进份额作为高风险的交易型产品，在股市反弹中也是抢反弹的利器。比如在12月份的反弹中，个别分级基金激进份额涨幅超过70%，但同期股市指数反弹只有个位数。

　　投资分级基金激进份额需要投资者对股市和分级基金产品有更多的了解，分级基金激进份额风险极大，在股市下行阶段，部分分级基金激进份额净值跌至0.3元以下。

　　3 选第三方理财提供建议

　　2012年公募基金的数量已经超过1100只，当年新发基金数量就超过240只。产品越来越多的趋势不会减缓。

　　证监会基金监管部宣布从2013年1月1日起取消基金产品审核通道，公司可以根据市场需求自行决定上报数量和类型；缩短产品审核期限。这意味着投资者的基金品种选择将更丰富。如何在繁多的基金中找到合适的产品、适当的配置？这一点会越来越依赖于第三方理财机构。

　　投资者尤其是投资规模较大的投资者可以选择一些信誉较好的第三方理财机构，寻求资产配置和产品选择的建议。第三方理财机构的发展也已经能初步满足投资者的需求。

　　新京报记者 吴敏