将低收益产业置换为高收益产业

　　■ 个案资料

　　夫43岁，无职业无收入，家庭主男，主要是照顾孩子及处理家庭日常事务。无社保，有40万商业医疗保险（保至80岁），有100万意外身故险，保险年支出约3000元。

　　妻38岁，私企管理人员，目前月收入2万-3万不等，工作不稳定，有随时下岗的可能。有社保，有20万女性癌症保险，65岁后返还7万；有100万意外身故险；有40万商业医疗保险（保至80岁），保险年支出约16500元。

　　孩子，8岁，有50元一年的意外险，有一份20万的重疾险，25岁无重疾发生可取回10万，保险年支出约4600元。

　　有一份5年的定期存款，最后到期为2017年，利息年收入约68000元。一级城市写字楼一套，价值60万元，月租金收入1500元，商品房一套，市价60万元，空置；三级城市自住房两套，总价值80万元；商铺一间，价值80万元，月租金3500元。总的年租金收入约6万元。无房贷。股票巨亏套牢中。

　　月家庭平均支出为1万元，年家庭结余28万元。目前双方四位老人均有社保及退休工资。

　　■ 财务状况分析

　　从资料中我们发现，这对夫妻家庭分工十分明确，女主外男主内。这样的家庭分工责任明确，内外兼顾，但是仅一方工作毕竟经济收入偏低。妻子是家庭的经济支柱，在理财的规划时需要特别关注妻子收入的持续性和稳定性。夫妻双方责任意识很强，为防范风险，家庭成员都配置了保险，并且按照经济贡献来分配保障的多少。医疗、意外、防癌、重疾都有配置，基本覆盖了短期内可能的风险，但是尚未规划退休后生活，中长期存在风险敞口。其中妻子保额160万，丈夫保额140万，孩子保额20万，保额方面大体可满足几年内的保障需求。这对夫妇的家庭收入来源主要有两方面，一方面是妻子的薪酬，年收入约34万。另一方面是家庭不动产的租金收入，年收入约6万。年支出约12万。年结余约28万。

　　理财目标

　　假如3年后妻下岗，月收入减少为约5000元的话，如何能使家庭生活水平在往后的40年内保持目前状况？

　　调整不动产利用率提高收益

　　目前，妻子薪酬收入是家庭主要经济来源，如果妻子下岗，家庭每月仅收入5000元房租，家庭年收入就会减少34万，家庭每年净结余-6万，收不抵支！如果持续这种状态，家庭生活早晚将陷入破产。建议开源节流、合理利用现有资源提高收益。

　　首先，建议增加家庭经济收入。目前的家庭年总收入约40万，妻子收入约34万，占比高达85%。建议夫妻能够尽量增加经济收入，比如上班或者自主创业，增加收入与储蓄，为晚年生活做好积累。

　　其次，控制消费支出。如果想要在往后的较长时间内一直享受稳定的生活，我们在尽量提高收入的同时，还要降低支出。夫妻目前每年结余28万，月消费1万。如果妻子下岗，家庭收入骤减，甚至每月是负收益状态，如果还要长久保持高额的消费显然是不现实的。目前，无贷款的经济型家庭的月支出普遍在5000元左右，建议夫妻能够从新梳理家庭消费，将月支出金额控制在收入以内。

　　再次，合理规划现有资产，提高资金回报率。目前夫妻双方的资产主要分布于储蓄、股票、不动产三个方面。储蓄存款约145万，年回报率4.7%左右。股票巨亏套牢。不动产市值约280万，年租金收入约6万，租金回报率约2.14%。整体资金回报率并不十分理想。

　　由于目前股市点位较低，市盈率不足10倍，A股市场进入价值投资区域。夫妻可考虑用定投的方式，低点买入股票，并且在高点卖出，以摊低投资成本、加速回本时间。另外可考虑专家理财的方式，利用科学的投资理念、专业的投资团队来合理规划资产。

　　另外还需要提高不动产利用率。夫妻双方的众多物业中，租金收入不尽相同，比如三级城市的商铺，价值80万，月租金3500元，年租金回报率5.25%。一级城市写字楼价值60万，月租金1500元，年租金回报率3%。可将低收益的产业置换为高收益的产业。另外还有一套一级城市的商品房、两套三级城市的自住房处于空置状态，建议用出租的方式增加收入。

　　理财目标

　　12年后退休，退休的30年内，每月家庭想保持目前月消费15000元的水平，现在需要怎么做？

　　投资稀缺资源让资产保值

　　首先，适当降低月消费预期。退休之后花销比在职时有所减少，现在经济型两口之家退休后普遍月消费额在3000元左右，建议夫妻降低退休后月消费预算以避免“人还在钱没了”的尴尬处境。

　　其次，要保证生活水平，关键在于资产的保值与增值。从抗通胀的角度来讲，投资于稀缺资源往往能起到较好的资产保值作用。稀缺资源包括土地、贵金属、原油等等。就目前的市场而言，房地产市场发生了地区性差异，将二三线城市的房产置换为一线城市的房产，能够更好地起到抗通胀的作用。

　　近期黄金处于调整期，可以在低点建仓，持有若干年后将资产置换为现金，以起到保值的作用。

　　另外，还可以通过专业机构做退休规划。比如某些保险公司推出的退休年金计划，根据客户的退休需求，如退休后希望领取的金额、领取的方式、领取的年限等，来制定独特的退休计划，满足退休后的生活。

　　最后，变现资产以满足生活需求。如果夫妻希望能够一直保持现有生活水平，可将现有不动产逐步变现，这样能够一次性获得大笔资金补偿以满足生活所需。

　　理财目标

　　如何计算这42年的资金总需求？

　　42年资金总需求为180万

　　现在月家庭平均支出为1万元，12年后退休，退休的30年内，每月家庭可保持目前月消费15000元的水平。在不考虑通胀的前提下，42年的资金总需求为684万元。之前我们曾经建议妻子下岗后将家庭月支出控制在5000元内，退休后月消费控制在3000元左右，因此从经济的角度计算，不考虑通货膨胀，42年资金总需求为180万元。

　　很少有人意识到，我们每天都在塑造我们的人生财富曲线。人生财富曲线，是在人生的不同阶段，用收入减去支出后所形成的走势图，它记录的是我们一生财富的变化。不管是“人死了，钱还在”的痛苦，还是“人活着，没钱了”的更痛苦，每个人都希望实现一生的富足与无忧，而这正需要我们不断地创造财富，高效的管理财富，合理地利用财富。

　　英瑛 招商银行双榆树支行贵宾理财经理（AFP金融理财师）