首付40万按揭小商铺需谨慎

　　■ 个案资料

　　刘先生，三口之家，夫妻工作还算稳定，五险一金都有，家庭月入2万元，每月支出生活费3000元，小孩一岁，月支出500元，其他消费每月1500元，一年旅游1万元。

　　住房一套市值400万元左右，手里有40万元的银行理财产品，年中到期，活期存款3万元左右。

　　■ 财务状况分析

　　目前刘先生家庭月收入较高，每月支出占收入适中，每月结余也较多，无房贷，仅有一个一岁小孩。目前关于小孩支出较少，但由于未来随着小孩年龄增长，各项支出会有所增加。而到时候支出对于家庭负担较重，比如私立幼儿园的赞助费、出国深造的留学经费、创业的初始金等。所以，虽然目前小孩年龄较小，但不代表关于小孩的攒钱计划可以延后。

　　刘先生其中一个理财目标是商铺投资，可视为风险投资，该类投资包含多重风险，比如利率风险、商铺客户消费能力下降风险、经营风险、流动性风险等。投资风险资产占流动资产比例不宜过高，否则会对家庭整体资产结构造成影响。

　　孩子一岁 定投灵活性强

　　理财目标：准备给小孩定投基金（2-3个，每个1000元），不知道投哪类，求推荐。

　　给小孩定投基金，目标可用于供其出国的教育金，也可用于作为为其创业布局的初始资金，还可以作为为其结婚买房的首付资金。由于小孩年龄较小，只有一岁，而为其定投目标的灵活性比较强，时间弹性就比较大了。

　　这种情况下可为其投资风险较大的股票型基金，现在整个资本市场处于慢牛时期，市场低迷，股市估值以及市盈率较低，正是建仓的良好时机，同时用时间成本摊平市场波动带来的风险，赚取超额收益。

　　减少旅游一年攒够买车钱

　　理财目标：计划年中或年底购买一辆15万-20万的车。

　　刘先生家庭一年内的理财目标为购买15万-20万的车，就目前财务状况，一年以后基本可以达到购车目标。刘先生家庭月资金结余较多，除去给小孩的基金定投投资，月结余为1.2万左右。一年内要动用的资金不可投资风险大或流动性差的投资项目，货币基金定投的方式比较适合，攒钱的同时产生较高利息。

　　同时，合理的应急资金规模为家庭年收入的10%左右，目前刘先生活期存款为3万，满足家庭应急需求，这一部分不可轻易支取。在此情况下，年底可动用的资产结余=1.2万×12=14.4万，接近购车需求金额。而旅游以及其他支出不是刚性支出，在目前购车需求下建议可以减少或取消，通过开源节流的方式增加购车储备金。

　　积累更多财富后可投资商铺

　　理财目标：40万的理财产品年中到期后，想到两种选择，一是继续银行理财产品，一是做首付按揭一小商铺。可行否？求指导。

　　刘先生家庭目前属于稳定型家庭，理财原则是盘活当下，力保未来。从资产占比来看，家庭资产为40万银行理财产品，3万活期存款，以及一套市值400万左右的房产。房产已经占该家庭总资产的90%以上。

　　从资产占比来看不需要再增加房产资产；从家庭结构来看，在未来的几年时间内，随着小孩的年龄增长，相应的生活支出以及教育支出会增长迅速，如果在这段时间内再按揭还款一套商铺会对家庭的现金流产生明显压力；再从市场来看，目前市场利率水平较高，无论从房贷成本还是商铺之后可能涉及的贷款融资成本来看，都是比较高的，而市场利率较高的背景下，银行理财的利率也相应较高。

　　综上所述，不建议刘先生投资商铺，而建议继续做银行理财，与此同时，根据自身风险承受能力和风险偏好，可以配置一定比例的资产在风险较高、收益较高的银行理财产品上。在积累了更多的财富后，可择机考虑投资小商铺。

　　张超 金融理财师（AFP），招商银行北京万泉河支行贵宾客户经理

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