宝宝即将出生，扩大生意且慢

　　■ 个案资料

　　应先生，今年28岁，目前在一家国企白酒行业从事销售工作，税后工资8500元-12000元不等。妻子今年27岁，目前自己创业一家宠物用品公司，不拿工资，情况好的时候一年能赚20万元左右，不好的时候在5万元左右。小孩即将出生。

　　目前家庭固定存款20万元，有两套按揭小住房，市值加起来约320万，有汽车一辆，市值10万。目前每月主要开销：电话费300元、房贷6000元、交通费500元、日常支出1000元。

　　■ 财务状况分析

　　应先生家庭现有存量资产存款20万元，有按揭房产2套，市值约320万，汽车1辆，价值10万元。

　　流量资产中，收入方面应先生任职国企，每月税后工资8500元-12000元；妻子经营个人公司，月收入波动较大，波动范围在4000元-17000元之间，则家庭月收入范围在12500元-29000元之间。支出每月固定费用约7800元，则家庭每月结余在4700元-21200元之间，处于家庭财富积累的阶段。

　　应先生家庭收入波动较大，主要受个人经营的宠物店利润的影响。应先生的收入相对稳定，目前可以覆盖房贷的金额，在宠物店不出现亏损的情况下，房产不会发生风险，但减去月供剩余的金额有限，一旦出现个人企业经营困难的情况，将会影响家庭的生活品质，特别是在孩子出生后，开支将显著增加，家庭财务风险增大。

　　Q1 理财目标：目前手头20万，有几个想法，一是扩大宠物用品公司生意，二是提前还清部分贷款，三是换辆20万的车。请给建议。

　　“还贷、换车、生意”依次来

　　首先，应先生的宝宝即将出生，家里需要有人投入大量的时间和精力照顾孩子，即使有父母的帮助，婴儿阶段也离不开妈妈的照看。此时扩大妻子的生意，可能会因妻子疏于管理，造成损失，可见目前并不是扩大经营的最佳时机。

　　其次，提前还清部分贷款的好处是可以节省利息支出，不利的方面是还款后家庭缺少应急资金，一旦收入发生波动，房贷等支出项会受到影响，影响家庭财产的安全，因此不建议全部存款用于提前还贷。

　　另外，同样从储备应急资金的角度考虑，建议延后汽车的置换。

　　根据应先生的情况，目前最需要做的是，利用现有资金，覆盖家庭财务的风险敞口，风险敞口是房产目前的贷款余额。因为一旦家庭成员出现风险，收入将快速下降，如果不足以支付月供的话，有失去房产的风险，所以应利用保险产品的杠杆作用，保护家庭财产的安全。

　　在家庭能负担的基础上，建议购买与房贷余额相等保额的保险，出险时保证贷款的偿还。险种可选择定期寿险或终身寿险。建议应先生在目前开支增加的情况下，先选择定期寿险，随着生意逐步稳定，再通过终身寿险增加保障。因为应先生和妻子都是家庭收入的主要来源，可将保额平分在两人身上，分散家庭风险。

　　以上分析，是建立在企业经营不甚理想的情况下，把最差的可能考虑周全后，当企业利润稳定时，家庭资产更加游刃有余，可考虑按归还部分房贷、置换汽车、扩大经营的先后顺序，逐步完成家庭财务的各项目标。

　　Q2 理财目标：怎么为宝宝多存点钱。

　　月定投5000元储备180万教育金

　　宝宝出生后，需要尽快为其准备生活和教育费用，尤其是教育费用，受物价上涨等因素影响，在孩子真正使用时，可能大大超过目前的数额。

　　按目前国内大学学费水平，每年约4万，四年合计16万，假设国内通胀率为4%，孩子18岁时需要为其准备约32万的大学本科学费。如果孩子想进一步出国深造，在美国研究生进修一般需要2年，每年学费约5万美元，加上生活费用，每年花费约7万美元，假设美国通胀率为2%，在孩子22岁时需要准备约21万美元，假设汇率不变的条件下，折合人民币约131万元。

　　在目前存量资金不是很充足的情况下，有效利用流量资金，将收入进行合理分配，才能达到事倍功半的效果。鉴于教育金支付的时间是确定的，不建议投资风险过大的产品，以免在需要支付时，受市场短期波动的影响，导致本金和收益的损失。综合风险和收益，建议选择债券型基金的定投，作为教育金储备方式。

　　目前家庭每月结余约4700元-21200元，在缴存一定的保险费后，可支配资金进一步下降。建议应先生初期设定一个每月2000元的基金定投，长期坚持，同时在生意收入较好时，增加定投的金额，为了保证教育金的充足，最好月均定投金额能达到5000元。

　　目前市场中排名中上的债券型基金，平均年收益率约5%-6%，乐观时年收益率约6%-7%，假设每月定投5000元，债券型基金平均年收益率5.5%，投资时间为18年，在孩子上学时，预计储备教育金约180万元，覆盖了孩子的教育支出。

　　Q3 理财目标：每年能出去旅游一趟，花费在1万-2万元。

　　“6个月开支+旅游费”买货基

　　在完成前期家庭财务目标后，应先生和妻子可以考虑旅游费用的安排。建议将每月扣除生活开支、房贷、定投资金后的余额，逐步积累，根据风险承受能力进行资产配置，将其中6个月的开支和旅游费用购买货币基金，作为短期配置，兼顾流动性和收益。

　　货币基金安全性高，随时支取，目前平均的年化收益率在4%-5%左右。当货币基金余额不足6个月开支与2万元旅游费用时，将新进收入随时申购货币基金；当超出时，寻找合适时机，转入收益更高的中长期产品。

　　魏明辉 招商银行北京万泉河支行高级客户经理（CFP）