存款保险制度落地 民营银行迎来春天

　　银行“暴利”时代走向终结。截至11月30日，2014年上市银行的三季报全部披露完成，统计报告显示，16家上市公司净利润同比增长跌至10%以下（9.7%），绝大部分银行的不良贷款率上升。

　　躺着挣钱的好日子一去不复返，多重因素推动着银行大佬们转型。2014年经济增速下调，11月份央行先后宣布降息、发布存款保险制度，12月份首家民营银行深圳前海微众银行获批开业。银行业将通过业务结构调整、资产负债结构调整和客户结构调整来重新谋生。

　　预判 1

　　至少有一次降准和降息

　　中央经济工作会议12月9日至11日在北京举行。会议公报特别提到，货币政策要更加注重松紧适度。

　　央行11月份发布数据，M2(广义货币)同比增长12.3%，增速持续回落，与CPI近期走势基本一致。M1（狭义货币）同比增长3.2%，与上月持平，但比去年同期低6.2个百分点，反映当前企业经营活跃度不高。

　　中国银行国际金融研究所研究员高玉伟认为，央行已经通过降息的手段缓解企业的融资难、融资贵问题，如果企业融资成本仍居高不下，特别是经济明显走低、就业恶化，那么2015年央行会继续调降存贷款基准利率。

　　最新发布的11月CPI同比上涨1.4%，较10月的1.6%明显回落；PPI的同比降幅更扩大至2.7%，已连续33个月处于负值区间，工业品通缩仍在持续。

　　中国银行日前发布报告预测，2015年央行再次下调基准利率可能性比较大，通过下调存款准备金率补足基础货币缺口的概率上升。申银万国首席宏观分析师李慧勇也认为，积极财政政策和稳健货币政策的提法已经连续4年，预计明年这一定调仍然不会变化，但实质都会更为宽松。李慧勇认为2015年至少有一次降准和降息。

　　预判 2

　　存款利率市场化步伐加快

　　央行行长周小川于今年7月表示“利率市场化两年内应该可以实现”。11月19日的国务院常务会议再次提出“加快利率市场化改革”的要求。

　　民生银行董事长洪崎称，利率市场化已经走了17年，当前最关键的一步就是存款利率市场化，而走好这一步的前提包括存款保险制度的建立、银行退出机制以及新的基准利率体系建设等。

　　“预计在存款保险制度和破产制度制定之后，一两年之内可以实现，2015年左右就差不多了。”洪崎分析道。

　　11月21日，央行决定存款利率浮动区间上限由基准利率的1.1倍扩大至1.2倍。紧接着，11月30日央行、国务院法制办就《存款保险条例(草案)》公开向社会征求意见。

　　“存款保险制度其背后所隐喻出的利率市场化再加快值得思考。”中信证券最新的研究报告分析，年内利率市场化的政策表述经历了明显的变化，且配套改革的推进和经济结构的变化是利率市场化此时可以“再加快”的关键。

　　民生证券首席宏观研究员管清友也表示，存款保险为民营银行和存款利率市场化打开空间。

　　预判 3

　　民营银行开启“黄金时代”

　　11月30日《存款保险条例（征求意见稿）》正式向社会公开征求意见。

　　这一制度将为后续金融机构退出机制、存款利率上限放开在内的改革措施铺平道路，推动金融改革走向纵深。存款保险制度推出的另一个深远影响在于将使得民营银行设立加速。

　　媒体报道统计，目前中国的银行数量是美国的58%，但单体规模偏大，且中国银行业的股权集中于国资。民生银行董事长洪崎近期在一次公开演讲中提到，中国银行业供给过剩和供给不足并存，主要就是因为银行体系结构的单一所致，因此，加快发展民营银行、建立多层次银行体系迫在眉睫。

　　2014年是民营银行的破冰之年，获批筹建的民营银行有五家，首家民营银行深圳前海微众银行也在年末获准开业，2015年民营银行或将由此开启“黄金时代”。

　　民生银行一位支行行长向新京报记者表示：“前海微众银行主要是定位于互联网银行，面临的最大挑战就是如何跟互联网很好地结合在一起，2015年是民营银行发展至关重要的一年。”

　　■ 投资者讲述

　　陈丽（化名），50岁，北京一家饲料行业副总，企业年净利润200万元左右，公司是自家经营小微企业。

　　自述：我是好几家银行的VIP客户，平时喜欢做点投资，主要就是买银行理财产品，买的都是短期的，银行短期理财虽然收益一般，有一个好处就是灵活性非常好，我大部分都是50万起买。

　　近期陆续收到几家银行理财产品收益率将上调的电话，比如有一家周产品收益率从4.8%上调至5%。虽然股市最近行情很火爆，但是我的性格属于非常谨慎的那一种，保险起见我还不会入股市。

　　想知道明年银行理财产品的收益率怎么样，是继续买理财产品好还是转一部分钱去投股市好？

　　■ 投资建议

　　理财产品收益吸引力逐降

　　或是受到了年底资金考核的压力，抑或是个人投资者资金大举转移至股市，不少银行理财产品的预期收益率在降息之后不降反升。

　　根据金牛理财网的监测数据显示，目前多款银行理财产品的预期收益率超过6%，最高者甚至达到7%，且起始购买金额仅为5万元。而以余额宝为代表的互联网理财产品，目前的收益率正逐渐跌破4%的关口。12月13日，余额宝的7日年化收益率只有4.031%，离进入“3时代”只有一步之遥。

　　交通银行首席经济学家连平表示，长期来看个人投资者将资金从银行理财产品撤出进入股市是大势所趋。未来随着流动性趋于宽松、存贷比调整等因素影响，商业银行发行理财产品的积极性都将下降。也就是说，银行理财产品预期收益率对于个人投资者的吸引力将逐步下降。

　　■ 关键词

　　●存款保险

　　指由符合条件的各类存款性金融机构集中起来建立一个保险机构，各存款机构作为投保人按一定存款比例向其缴纳保险费，建立存款保险准备金，当成员机构发生经营危机或面临破产倒闭时，存款保险机构向其提供财务救助或直接向存款人支付部分或全部存款。2014年11月30日，《存款保险条例（征求意见稿）》发布，预计于2015年1月份推出该制度。

　　●民营银行

　　作为金融市场的重要组成部分，民营金融机构特殊的产权结构和经营形式决定了其具有机制活、效率高、专业性强等一系列优点。中国银监会12月12日发布公告，批准深圳前海微众银行开业，这是首批试点的5家民营银行中首家获准开业的银行。

　　B特04版-B特05版采写/新京报记者 郭永芳