万能险最低保证利率放开

　　新京报讯 （记者梁薇薇）2月13日，保监会在万能险费率政策改革发布会上宣布，将在2015年2月16日放开万能型人身保险的最低保证利率，取消万能险不超过2.5%的最低保证利率限制。最低保证利率由保险公司根据产品特性、风险程度自主确定。

　　产品将更具竞争力

　　万能保险是包含保险保障功能，并设立有保底收益投资账户的人身保险。如果保险公司投资情况比较好，超过最低保证利率水平，则按照实际的结算利率与期初保单账户价值计算后的收益；如果投资收益不好，低于最低保证利率，则按照最低保证利率。

　　不少业内人士表示，在目前低利率的环境下，万能险费率改革之后更具有竞争力。

　　一位大中型寿险公司精算师表示，目前销售的万能险产品，结算利率都高于2.5%，有些甚至已经达到了6%。而且因为期限都很长，这些结算利率基本都能保证。现在放开以后，就可以在销售的时候直接说明，产品更具有吸引力。

　　2013年以来，保监会按照“放开前端、管住后端”的基本思路，稳步推进人身保险费率政策改革，确定了“普通型、万能型、分红险人身险”分三步走的改革路线图。在2013年已经成功迈出第一步，放开了普通型人身险预定利率。

　　对于此次万能险费率改革，保监会人身险部主任袁序成认为，不会有像放开普通型产品费率那样大的影响，因为万能险已是一个半市场化的产品，消费者最终看的还是万能险的实际结算利率，目前市场上大多数万能险的结算利率都在4%以上。

　　但一位保险分析人士认为，放开之后，万能险的保费收入会有较大增长，同时网销平台和银保渠道将增多。

　　强化准备金、偿付能力等监管

　　保监会在放开最低保证利率的同时，将强化准备金、偿付能力等监管。产品最低保证利率越高，需要计提的准备金越高，偿付能力要求就越高。此外，最低风险保额与保单账户价值的比例，由原来的不低于5%的要求，变为不低于20%。

　　上述精算师表示，放开最低保证利率是一把“双刃剑”。最低保证利率取消后，有可能会高于2.5%，那么计提的准备金就更高了。对保险公司来说，经营上就相当于成本变大了。

　　袁序成指出，放开后，预判保险公司的最低保证利率将在3%至3.5%的水平。

　　“对于消费者来说，如果是短期产品，最低保证利率2.5%或是3.5%，其实没有什么影响。但是对于长期产品，因为长期的不确定性，最低保证利率要是提高了，对消费者而言是利好。”上述精算师表示。

　　南开大学风险管理与保险系教授朱铭来表示，寿险公司因为投资渠道和规模不同将导致万能险产品的差异很大。能否做到答应客户的利率水平，取决于公司的投资能力和资产管理能力。

　　上述精算师指出，小公司万能险利率提高的可能性很小，会维持原来的水平，但由于经营成本变大，如果不是额外补充资本金支持，小公司将会更难经营。