散户跑步奔牛市高管忙着在减持(2)

　　案例2

　　金力泰：减持超5%未披露董事长道歉了事

　　减持过5%，未及时披露而违规，董事长“向广大投资者表示诚挚的歉意”后顺利过关

　　在股市，股票刚能上市流通解禁就遇到7年一遇的牛市，肯定是一件值得开心的事情，上海金力泰化工股份有限公司（简称“金力泰”，300225）实际控制人、董事长吴国政就恰逢这样的好时候，并毫不吝啬地趁股票大涨之际计划抛掉手中所有的解禁股票。

　　不过，一不小心，减持过猛，超过了5%的披露红线时，吴国政却未及时编制权益变动报告书，履行相关信息披露义务并暂停减持股票的交易，导致出现违规减持行为。

　　违规减持却没有给吴国政造成实质困扰，在“向广大投资者表示诚挚的歉意”后顺利过关。

　　股票刚解禁就套现

　　5月18日，金力泰发布了控股股东、实际控制人违规减持公司股票的公告：吴国政于5月14日－15日通过深交所大宗交易的方式，减持其所持有的公司无限售条件流通股600万股，占公司总股本的2.3%。

　　吴国政于4月30日宣布自己的减持计划，其表示，因个人资金需求，计划半年内减持不超过2397万股股份，即不超过公司总股本的9.17%。这个数量的股票刚好是吴国政持有的所有无限售条件的股份。

　　吴国政的股票于2014年6月3日解除限售上市流通。

　　自5月以来，吴国政已经累计减持金力泰1800万股，占公司总股本的6.88%，累计套现约2.6亿元。在5月18日减持时，吴国政累计减持超过了5%的披露红线，但是吴国政在减持股份达到公司总股本的5%时，并没有及时编制权益变动报告书，履行相关信息披露义务。

　　按照相关规定，在做出权益变动报告书后的两日内，是不得再买卖公司股票的。吴国政也未及时按相关规定停止减持股票的交易。对于吴国政的违规行为，金力泰在公告中给出的理由是：由于疏忽。

　　虽然金力泰称吴国政存在“违反规定减持公司股票行为”，但是却没有任何处罚。吴国政只是就自己的违规行为“向广大投资者表示诚挚的歉意”，并“表示今后加强对相关法律法规的学习理解”。按照吴国政的规划，其还将会继续减持金力泰的股票。

　　进入2015年以来，金力泰的股价累计上涨了约147%。

　　对于吴国政的违规减持行为，有投资者在股吧中表示：“吴国政不能就本次减持公司股份的违规行为向广大投资者表示歉意就了事。”“强烈要求吴董将违规抛售的股票获利款项上缴上市公司”。

　　一季度净利下滑 大股东争相套现

　　除了控股股东吴国政，金力泰的第二大股东纳路控股（香港）有限公司（简称“纳路香港”）也在5月份多次减持公司股票。

　　在5月18日吴国政因违规减持“道歉”后，纳路香港接过了减持的接力棒。

　　自5月18日以来，因“自身资金需求”，纳路香港累计减持金力泰股票2600万股，占公司总股本的9.95％，累计套现4.7亿元。

　　通过一系列减持后，纳路香港目前持有金力泰2275万股，占总股本的8.71%，仍是金力泰的第二大股东。

　　在股价上涨、股东减持套现的背后，是金力泰下滑的业绩。

　　金力泰主要经营汽车涂料和工业涂料，客户主要集中于国内商用车整车生产企业以及其他工业企业。2015年一季度，金力泰实现营业收入1.46亿元，同比下滑4.71%，净利润为1622.27万元，同比下滑7.95%。

　　4月25日，吴国政辞去了金力泰总经理的职务，改聘范建国为总经理。范建国历任宁波四维尔汽车工业股份有限公司常务副总裁、上海福宇龙汽车科技有限公司总裁高级顾问。

　　范建国并未持有金力泰股份。 新京报记者 朱星

　　案例3

　　兔宝宝：高管违规套现千万仅罚1%

　　其间四人共获利超1000万元，仅上缴给公司14万元，投资者称处罚微不足道

　　在外界看来，德华兔宝宝装饰新材股份有限公司(简称兔宝宝，002043)部分董事、高管减持是捡了个大便宜。兔宝宝5月4日称，部分董事、高管人员在一季报窗口期违规减持公司股份，违反了上市公司在职董事、高级管理人员不得在窗口期买卖股票的规定。

　　公司对违规减持的处理是，将交易金额的1.01%上缴公司，违规减持人员和董事会向投资者致歉。

　　有法律界人士称，处罚明显不合理，理论上要求违规减持的利润应全部上交。这样的处罚也引起投资者不满，认为相对于减持所获利润，显得微不足道。

　　高管违规减持超1460万

　　公开资料显示，兔宝宝于2005年5月10日在深圳证券交易所上市交易，是一家室内装饰材料综合供应商。

　　公司2015年5月6日公告称，2015年3月27日、2015年3月30日、2015年4月7日公司总经理陆利华，副总经理、董秘徐俊，副总经理卓艳及财务总监姚红霞通过深交所竞价交易系统合计减持兔宝宝股份1655987股，成交均价8.83元/股，成交总额1462.24万元。

　　由于公司定于2015年4月24日披露《2015年第一季度报告》，上述董秘、高级管理人员本次减持行为违反了深交所《股份上市规则(2012年修订)》在定期报告公告前三十日内不得买卖公司股票的有关规定。

　　高管减持的股票，是此前2014年1月限制性股票解禁的股权激励。

　　2014年1月公司确定了首期激励对象名单，其中包括6名高管，含此次违规减持的4人。

　　按照确定的计划，首次授予的1423万股限制性股票的授予日为2014年2月24日，上市日期为2014年3月14日。激励对象可在授予日起12个月后、24个月后、36个月后分三期分别申请解锁所获限制性股票总量的30%、30%和40%。

　　截至2015年2月23日，兔宝宝首次授予的限制性股票锁定期第一期届满。紧接着3月25日，兔宝宝发布公告，里面提到解锁日必须为交易日内，以及其他一些要求。4月7日公司股价冲高到9.86元/股，有两位高管减持股票。

　　赚1000万上缴仅14万

　　对违规减持发生后的处理，兔宝宝公告称，这些高管向广大投资者致歉，并已于2015年4月30日将本次减持交易金额的1.01%即147640元上缴给公司。

　　其中，陆利华上缴108620元、姚红霞上缴25280元、徐俊上缴8880元、卓艳上缴4860元。

　　公告中当时限制性股票激励授予价格为1.95元/股，按照成交均价8.83元/股，其间四人共获利超1000万元。

　　公告称，因为公司是在3月25日披露了2015年一季报的业绩预告，交易时点无影响公司股价波动的敏感信息，且公司于2015年4月24日披露的一季度实际业绩也在业绩预告公告的范围之内，所以减持不属于利用内幕信息交易。

　　但股民对此并不买账。许多股民在股吧中愤慨，认为作为高管，肯定对窗口期交易是知情的，所以减持是早就计划好的，尤其对交易额1%上缴公司大为不满，相对于期间赚的利润，显得微不足道。

　　“这个处罚明显不合理，理论上要求违规减持的利润应全部上交。违规不严厉惩处，就不能制止不诚信。”南京航空航天大学徐强教授在接受记者采访时表示。

　　针对上缴1.01%的交易额，有律师解释，如果属于罚款，上市公司就是违法的。因为企业没有行政处罚权，证监会才有资格进行处罚。如果不是罚款，属于自愿上缴，那就更加莫名其妙，这1.01%的比例又是依据何标准做出的？ 新京报记者 郭永芳