证金千亿“扫货” 一月浮盈超30亿(3)

　　浮盈：-81.3万元

　　案例3 恒生电子

　　被证金“选中”后随即跌停

　　因HOMS系统“获罪”于场外配资，证金公司买入1.9亿元

　　在A股这一轮震荡行情中，HOMS被指是导致股市大幅暴跌“真凶”，恒生电子（600570.SH）也因此卷入种种纷争。

　　但被投资者忽略的是，代表国家队的中国证券金融股份有限公司（简称：证金公司）在第一轮救市扫货过程中即“选中”了恒生电子。只是随着证监会的介入调查、恒生电子的澄清等，投资者忽略了这只“证金概念股”。

　　分析称，证金公司前期选择买恒生电子或看中其互联网金融板块优势。

　　未因“证金概念股”暴涨

　　7月6日国家队救市行动正式开始。当日交易所盘后数据显示，证金公司出现在了30家个股的买入榜前五位，合计耗资逾58亿元，其中29亿资金用在了买入中国石油上。恒生电子买入金额为1.9亿元。值得一提的是，当天（7月6日）恒生电子跌停。

　　当晚恒生电子发布公告称，因收到交易所通知，公司股票在2015年7月2日、7月3日、7月6日连续三个交易日内收盘价格跌幅偏离值累计达到20%，公司股票交易属于异常波动情形，公司正在内部自查,暂时停牌。而恒生电子接下来股价走势并未像其他股票一样，因被贴上“证金概念股”而持续暴涨。

　　此次股市的大幅回调归罪于场外配资，恒生电子HOMS系统因与配资联系紧密“获罪”。7月13日，证监会组织稽查执法力量赴恒生电子，约谈相关高管。当日恒生电子公告称HOMS并非是导致股市动荡的元凶，实际控制人马云出面进行辩解称，自己已经不炒股好多年，自己和杭州都“躺枪”了。

　　记者致电恒生电子询问证金公司入股事宜，工作人员表示如果所购买股票数能进入公司前十大股东，2015年半年报会披露出来，但是其他不符合披露标准情况下，不能过多透露。

　　恒生电子HOMS系统盈利不甚理想

　　“证金概念股”一直被市场视为宝藏图，投资者关注度极高。而事实上，证金公司所买入的部分个股也有浮亏状态，恒生电子就是其中一只。

　　从7月6日开盘价73.52元买入1.9亿元金额，截至8月13日收盘价73.21元，证金公司浮亏达81.3万元。

　　公开资料显示，随着恒生电子在金融软件行业地位日渐增长，去年4月，马云将其收入囊中，并通过浙江融信网络技术有限公司入主恒生电子，引起外界热议。

　　单看其经营HOMS的子公司恒生网络，并不理想。作为证券行业软件服务业的老大，恒生电子开发的HOMS系统被许多私募基金使用，据中国证券业协会数据显示，HOMS市场占有率近乎90%。如此高的占有率之下，恒生电子HOMS系统近三年的盈利情况却不甚理想。

　　恒生电子2012年年报显示，当年经营HOMS的子公司恒生网络净资产为-37万元，总资产315万元。当时HOMS 平台刚部署上线，尚属初期阶段。2013年，恒生网络营收净利润达249万元。这一年恒生开始正式以HOMS平台为主构建基于互联网的金融云平台，并取得了突破。2014年，HOMS系统营收为1458万元，但净利则亏损3300万元。

　　恒生电子业绩表现可观

　　中信建投证券一位分析师向记者表示，单看恒生电子近几年的业绩以及前期的股价表现，确实算绩优股。

　　“证金前期扫货第一时段，主要选的大盘权重股以及一些业绩好的灵活个股。”上述分析表示，恒生电子前期累计影响力和互联网金融业务，被“选中”也算意料之中。

　　恒生电子的业绩来看，2014年实现归属净利润3.61亿元，2013年实现归属净利润3.23亿元，2012年实现归属净利润2亿元，表现可谓不错。

　　长江证券也在研报中表示，恒生虽被打上了HOMS平仓烙印，其接口关闭事件一方面从反面说明恒生的市场影响力，另一方面表明恒生HOMS处于可被监管的阳光范畴。

　　浮盈：-2.9亿元

　　案例4 中国石油

　　“护盘中坚”让证金亏了2.9亿

　　证金公司“护驾”中石油“护盘”难扭亏，被质疑救市策略太明显

　　在A股市场中，中国石油（601857）的总市值和流通市值长期排名榜首，地位不可撼动。中石油更是在此次护盘行动中被称为“暴力哥”，因其数次尾盘强力拉升指数。

　　此轮A股大跌，中国石油扮演了“护盘中坚”的角色，几乎不计成本和资金的投入。7月6日龙虎榜数据显示，证金公司买入了中国石油28亿元股票，截至8月14日，这笔资金已亏掉了2.9亿。

　　强力拉指数被称“暴力哥”

　　此轮A股下跌当中，中国石油、工商银行等大型国企权重股曾被称为“国家队”，在大盘狂跌时挺身而出，强势拉升顶住A股的“半壁江山”。而他们背后正是手握“维稳基金”的中国证券金融公司。

　　7月6日收盘后的龙虎榜数据显示，中国石油被净买入了61.35亿元，成为资金抢筹排名之首，其中证金公司共买入29.01亿元，随后又卖出1.19亿，当日证金公司净买入中国石油27.8亿元。

　　此后一段时间，每当大盘急跌时，中国石油就会逆势上涨。因此被投资者调侃“大盘有没有涨，看看中石油就可以了”。比如7月15日，大盘反弹几天后又开始下跌，又是中石油“站”了出来，当天一路飙升直至涨停。

　　7月6日，中国石油登上龙虎榜，彼时股民看到了证金公司的身影。当日中国石油的交易额达到97.59亿，其中证金公司占了超过四分之一。

　　彭博社曾撰文指出，在股价下跌期间的救市行动中，中国石油已经变成了投资者借以揣测政府某天投入了多少资金救市的工具。该股在7月份有一半的交易日波动幅度达到或超过4%，30天价格波动率指标跃升至2007年12月以来最高水平，成为世界100家最大的公司中波动性最强的股票之一。

　　“证金公司策略改动致中石油股价波动”

　　随着“维稳资金”大手笔买入中国石油，救市成效开始显现，大盘回暖，中国石油等几只权重股也获得“救市国家队”称号，但证金公司自己却没有在这笔投资中获得多少收益，甚至是账面上“吃了大亏”。

　　从股价来看，在7月27日之后的几天内连续下跌。以7月7日的开盘价计算，到8月13日收盘，中国石油股价已经下跌了10.49%，按当初净买入的金额27.8亿元计算，一个多月以来证金公司在中国石油头上的浮亏已达到约2.9亿。

　　对此，记者致电中国石油，一位工作人员对记者表示，公司不接受电话采访，也没有义务对此发表评论。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委解释说：“第一阶段主要是为了稳定信心，避免股指的剧烈波动，对于股指的贡献除了金融就是两桶油。而后来，证金公司改变了策略，小市值的也开始扫货，因此中石油会出现这种波动情况。”

　　逆市上涨与国家队的入场拉升有关

　　在22家大中型券商组成的“护盘部队”完成集结前的7月2日和3日两天，中石油就出现了个股独涨行情，两天涨幅达9.62%。反观上证指数，两天内的跌幅则达到了9.16%。自6月29日-7月7日的A股不断恶化的七个交易日内，中石油更是累计上涨达26.38%。逆市上涨，与国家队的入场拉升有关。

　　“救市的操作路径如果统统被看到，这等于在市场上暴露了自己的目标。”一位私募人士向新京报记者介绍，举例来说，你做什么都被敌人看得清楚，成本和目的很早地被市场获悉，自然有人来通过短线操作获利。

　　但是也有众多市场分析人士向新京报记者解释，前期救市主要是防止发生系统性风险，拉大盘蓝筹救市为了保指数。

　　“当时A股市场恐慌情绪出现了，千股跌停现象更是连续几天频现。证金公司最迫切的工作便是挽救市场流动性，阻止沪指继续大幅回落。”上海一位基金人士向新京报记者解释，买权重股是证金公司最有效之举的举措，不是以赚钱为目的。

　　新京报记者 郭永芳 罗超