陆金所转型P2P版“天猫”

　　手握着1200万P2P注册用户的陆金所胃口更大了。8月13日，平安旗下陆金所宣布推出理财平台“人民公社”，意图打造P2P领域的“天猫”，并在陆金所平台上陆续推出基金等其他理财频道。

　　对于陆金所的远景，陆金所CEO计葵生表示，“人民公社”还只是陆金所整体开放平台中的一个频道，未来，还将引入更多种类的理财产品，将陆金所打造成为一站式满足各种投资需求的“理财产品超市”+“资产交易平台”。

　　在从业者看来，“人民公社”的命名预示着陆金所力图将其做成一个聚合平台，但从新京报记者了解的情况看，人民公社对于有客户有品牌有渠道的大平台来说吸引力有限，而中小平台则对门槛、费用以及入驻平台后失去控制权忧心忡忡。

　　做P2P“超市”，疑为上市提升估值

　　根据陆金所的计划，陆金所将把自营P2P项目整合至平安普惠，自身彻底成为一个第三方开放平台，分析称，此举意在为陆金所上市提升估值。

　　根据陆金所CEO计葵生提供的数据，截至目前，陆金所用户数已达1200万人，截至今年6月，陆金所累计个人零售端交易总额超过2000亿元；陆金所已与超过300家金融机构合作，包括银行、保险公司、基金公司、证券公司等。

　　这些存量成为以P2P发家的陆金所转型的凭据，陆金所意图凭借着自己在这一领域的优势打造一个P2P领域的“天猫超市”。

　　为搭建这一理财平台，平安集团在3月份已经着手筹划，成立了“普惠金融业务”集群，陆金所自营的P2P业务被整合到平安普惠中。整合后，平安普惠成为陆金所P2P产品供应方，陆金所彻底成为一个第三方开放平台。

　　陆金所的这一举动被猜测是为上市提升估值。一位业内人士表示，以上市为目标的陆金所希望可以迅速提升成交量，现在很多估值模型都是按照成交量来算。陆金所把很多平台拉进来的话，可以提高成交量，有利于其估值提升。

　　从市场上看，人民公社的一个潜在竞争对手就是蚂蚁金服旗下的招财宝，这个公开的理财平台目前也与200多家金融机构合作，交易量已经突破2600亿。

　　“包办”模式待检验

　　陆金所将从整个产业链条上为P2P平台提供服务，并以此赚取利润。但业内人士认为，此举对P2P的风险控制可能无法带来实质性的改变。

　　不再自营P2P业务之后的陆金所将提供何种服务？

　　按照计葵生的打算，“人民公社”将为P2P机构提供六个方面的帮助。一是获客，借助陆金所1200多万用户的流量优势，降低入驻P2P公司在线市场推广和获客的成本。二是增信，陆金所会输出风控标准、技术以及相关服务帮助P2P平台提升风控能力，且要求P2P平台必须有资金托管，还要有保险、备付金、第三方担保等增信措施中的一种或多种。如果平台没有，陆金所将为其提供增信相关的服务。

　　除此之外，人民公社还会帮助P2P公司做产品设计，让P2P企业使用前海征信的征信数据，借助陆金所风控经验和平安集团前海征信的支持数据及信用模型来筛选、管理和服务借款人，提高P2P平台信用评估能力以及相关的信贷服务，并通过系统平台，降低P2P的运营成本。

　　“人民公社”甚至可以提供催收等贷后服务。也就是说，在P2P的整个链条上，从产品设计、导流、增信甚至贷后管理，这一平台都提供相应的支持。

　　这些服务未来都是收费的。通过提供服务和流量来收费将是陆金所未来盈利模式之一。对于具体的收费模式，陆金所并未详细透露。计葵生仅表示，将根据合作公司所需要的服务，以及产品种类、风险程度等因素，进行市场化定价。

　　对此，惠人贷联合创始人兼COO李岩认为：“从引流、增信到后期的贷后催收都做，从某种程度上讲，更加封闭。平台我觉得更多的还是提供工具和服务，要更加开放。”

　　另一些从业者认为这种举措对于P2P最核心的问题——借贷项目的风险控制可能并无实质改善。

　　开鑫贷总经理周治翰认为，有好几个机构做大了都想做金融的“天猫”，但金融的天猫和普通商品的天猫是不一样的。普通电商有售后体制，但是网络理财如何保障投资者权益？挑战体现在每个产品的风控方式，两者区别比较大。

　　“销售只是渠道，网络借贷平台关键在于风控，能不能有效地控制所撮合的借贷项目的风险。”周治翰说。

　　信用“背书”恐将延续

　　业内人士认为，陆金所的成功与平安集团的信用背书密不可分，短期内陆金所可能仍将为P2P风险“兜底”。

　　“陆金所是平台，本身并不承担任何P2P项目风险，但陆金所将通过输出风控标准、技术以及相关服务帮助P2P平台提升风控能力，保护投资者利益。”陆金所相关负责人对记者表示。

　　该人士称，人民公社不会对合作的P2P公司业务量大小有任何要求，但P2P业务的品质必须要较好。与此同时，陆金所不会对平台上的项目兜底。入驻之前，人民公社会对P2P进行尽职调查，向投资者充分披露风险信息。

　　但有业内人士认为，陆金所之所以成功，很大一部分原因是有平安的信用背书，在P2P的投资者看来，陆金所再牵头搭建一个交易平台同样也有信用背书意味在其中。

　　“尽管陆金所说过不垫付，但如果真出现项目逾期未还款的话，短期之内，陆金所可能还是要承担责任的。”网贷之家CEO徐红伟说。

　　大平台入驻兴趣不大

　　业内人士认为，降低成本的诱惑，可能是中小P2P平台入驻人民公社的理由。但大型P2P平台对此兴趣索然。

　　P2P本身就是作为撮合平台而出现的商业模式，一群平台公司是否需要一个更大的平台？放在同一个封闭场所内对比是否有利于各自的发展？目前来看，P2P公司采取观望态度的较多。

　　一些大型的P2P公司对此意兴索然。新京报记者咨询了拍拍贷、开鑫贷、人人贷、惠人贷等几家P2P公司，目前对人民公社都没有太大的兴趣。

　　开鑫贷总经理周治翰表示，之前也尝试通过一些互联网平台销售产品，但效果一般，后来主要还是通过自有渠道，自己筹集的速度反而比较快。

　　“对于现在已经拿到风投，或是排名在前30名的P2P平台来说，入驻人民公社的可能性都不会太大。”网贷之家CEO徐红伟认为。

　　民贷天下CEO刘军认为，与陆金所人民公社合作的平台，往往可能是那些缺乏较强的风控能力和资金获取能力的平台。而大平台一般兼具这两方面的能力，完全入驻的可能性不大，但也不排除在某些情况下，这些大平台将人民公社作为其临时的资产分销渠道的可能。

　　对于是否入驻，刘军表示，可以考虑，毕竟他们的流量比较大，但也要看他们的要求和双方洽谈的具体事宜了。

　　网贷之家CEO徐红伟认为，国内目前有大量的小贷公司和其他小型贷款机构，相对实力比较弱，目前还没来得及进入这个行业，由于重起炉灶做一个P2P平台成本非常高，所以他们至少有进驻人民公社的需求，但至于是否最终入驻，还跟费率和陆金所提供服务的便利性有关。

　　成本可能是左右中小平台最重要的因素。在目前的P2P市场上，获客成本高和资金成本高是中小P2P机构壮大的两大阻碍。而陆金所在这两点上具备优势。

　　徐红伟说，入驻陆金所的平台从某种意义上说，代价就是让这些公司放弃自己品牌，但是好处是不用再花那么多钱做线上营销，减少投资人获客成本的支出，中小平台面临抉择。

　　而刘军认为，人民公社在当前的互联网金融市场上存在一定的发展空间，其核心能力之一是其获取低成本资金的能力，在当前P2P行业可能面临洗牌之际，一些小的平台，由于缺乏这种能力，可能会成为人民公社的合作伙伴。

　　但刘军指出，P2P平台在与人民公社合作时，会面临自身角色定位的尴尬，会使其逐步沦为人民公社的一个资产推荐方，完全丧失了自身的核心能力，届时他们还是一个P2P平台吗？这当中或存在一个悖论。

　　新京报记者 苏曼丽 梁薇薇