上市不到一年 国信证券风波不断

　　10月23日，上任仅一年多，49岁的国信证券总裁陈鸿桥去世。因其曾为张育军副手，加之国信证券因股指期货放空单被通报，市场猜测，陈鸿桥自杀或与本轮金融反腐有关。

　　在陈鸿桥的遗体告别仪式上，家属澄清陈鸿桥“边控”“遗书”都是谣言。身为校友的万科集团总裁郁亮表示，陈鸿桥生前出现严重抑郁症状。

　　陈鸿桥在任期间，国信证券于去年底完成IPO上市。但上市不到一年，公司风波不断。

　　年初因向不符合条件的客户融资融券问题被罚，年中证监会披露两名国信证券前投行部员工违规入股被罚；9月份公司因放空单和为司度卖空提供便利被通报；10月份总裁陈鸿桥自杀。

　　10月27日晚，国信证券宣布暂由公司副总裁岳克胜执掌“帅印”。而受股市大跌影响，公司第三季度净利环比大降64%。分析人士表示，公司第三季度各项业务均出现下降，经纪业务下滑超预期，高端定位战略短期受阻。

　　本版采写/新京报记者李蕾

　　陈鸿桥自杀疑团

　　10月23日，国信证券发布简短公告，总裁陈鸿桥去世，并未透露去世原因。市场当日各种传言四起。有网友称其“出境发现被边控，劝返”，还有网友说他留遗书“勿扰我妻儿”。

　　陈鸿桥从北京大学毕业后，曾历任深圳证券登记结算有限公司总办主任、总经理助理、副总经理，深交所副总经理，2014年空降至国信证券，接替胡继之担任总裁。

　　一个月前，证监会主席助理张育军被调查，而在张育军担任深交所总经理时，陈鸿桥为其副手。有媒体称，陈鸿桥与张育军关系密切。

　　新京报证实，今年9月份，国信证券曾因为股指期货放空单以及为司度公司大规模融券卖空提供便利而被监管层通报，相关的主要负责人也被约谈和内部追责。而近期陷入调查漩涡的中信证券亦被认为与司度有牵连，不过中信证券公告否认。

　　陈鸿桥曾为张育军副手，国信证券上月又因放空单和为卖空提供便利被通报，加之传言广泛传播，陈鸿桥自杀被认为与本轮金融反腐有关。

　　不过，在10月27日的遗体告别仪式上，陈鸿桥的家属澄清“边控”和“遗书”为不实谣言。国信证券也表示，陈鸿桥在任期间勤勉尽责，推动国信证券完成IPO发行上市。传言伤害了家属和公司感情，保留对造谣者追责权利。

　　“鸿桥近年潜心学术，又肩负管理重任，压力之下生活不规律，乃至出现严重抑郁症状。”同为北大校友的郁亮，在悼词中透露，陈鸿桥自杀前曾有抑郁症状。

　　10月27日晚间，国信证券宣布公司副总裁岳克胜代为履行总裁和财务负责人职务，时间不超过6个月。“老人”岳克胜1997年便加入国信证券，历任公司总裁助理、董事会秘书、副总裁兼国信期货董事长等职务。加入国信证券前，曾任职上交所。

　　国信证券（香港）董事长亦由陈鸿桥变为胡华勇。胡华勇1997年加入国信证券，历任公司业务部门负责人、固收事业部总裁。现兼任董事会秘书、投行事业部总裁和国信香港董事长。

　　国信证券风波不断

　　陈鸿桥被认为是“学者官员”，其加入国信证券的一个重任就是带领公司完成IPO。陈鸿桥2014年接任总裁后，国信证券于当年底完成IPO上市。不过，上市不到一年，国信证券风波不断。

　　今年4月份，证监会通报6家券商在融资融券业务中有违规行为，其中包括国信证券。国信证券存在向不符合条件的客户融资融券问题，违规情节较重，证监会责令其增加内部合规检查次数。

　　今年6月份，证监会披露行政处罚书，因借“马甲”违规入股自己经办的IPO项目获利1亿元，国信证券投行部两名前员工被证监会处罚。

　　今年9月份，国信证券又因股指期货放空单和为司度公司大规模融券卖空提供便利而被监管层通报。

　　多年来，国信证券位居国内大型券商之列，无论从资产、净资本、营收还是净利等指标来看，均多年位于行业前十。IPO之后更是被认为解决了资本的压制，发展速度加快。

　　资深金融人士吴小平表示，国信证券的特色是经纪业务起家，其经纪业务一直是市场最强的，国信证券大量雇佣和激励经纪人，利用市场上行时做大规模；其投行业务也做得很好，业务主要集中于中小板和创业板，风格较为激进，在业务获得重大发展的同时，也存在一些问题，比如有一些项目是“带伤”甚至是“带重伤”上市。

　　在规模不断扩张，业绩高速增长的背后，国信证券的员工吃过不少罚单。投行业务更是从“保荐王”被质疑为“变脸王”。

　　据媒体报道，2012年国信证券共承销22只IPO，承销数量行业居首。随着2012年年报的披露，有8只新股净利润同比下滑，其中4只新股净利润同比下滑超过50%。隆基股份更是因为巨亏被证监会立案调查。

　　针对“变脸”现象，投中集团分析师李玲曾表示，国信证券凶猛扩张背后隐藏的一系列问题逐渐显现，由其保荐的科恒股份和隆基股份上市当年发生业绩大幅变脸，曾经风光无限的“保荐王”转身成为“变脸王”。监管机构应该采取措施避免“荐而不保”的现象。

　　三季度净利环比下滑64%

　　虽然今年风波不断，但由于上半年市场大幅上涨，国信证券业绩表现出色。10月27日发布的三季报显示，前三季度，公司营业收入220.4亿元，同比增长206.52%；净利润110.8亿元，同比增长302.67%。

　　不过，靓丽的业绩主要受益于上半年良好的市场形势。由于第三季度市场遭遇大跌，国信证券该季度业绩虽然同比增长，但环比出现大幅下滑。第三季度，国信证券营业收入45.71亿元，环比下滑58.78%；净利润20.61亿元，环比下降64.26%。

　　招商证券分析师洪锦屏认为，公司经纪业务市占率暴跌令人大跌眼镜，如何扭转局势成为公司当务之急；两融业务规模与市占率双降；自营业务在股灾期间出现净亏损；由于IPO三季度暂停，投行业务遭遇严重影响，不过同期大力推进并购重组和新三板业务，降低了对IPO业务的依赖。

　　“券商最悲观的时期已经过去，但是行业整肃对公司未来发展带来不确定性，公司高端定位发展战略受阻。”洪锦屏认为。

　　对于国信证券今年以来的违规风波，吴小平说，从今年证券市场的监管来看，证监会将会对包括国信证券在内的券商做出大规模和系统性规范和整顿。对券商实行严格的打分、扣分制度，对于违规的券商逐级降级甚至取消某些业务许可，创新业务会更加严格的把关，“中国的证券公司确实需要好好地勒一下了。”

　　吴小平表示，国信证券此次总裁变更，不会对其公司业务产生显著影响。他认为，证券公司作为专业人才密集的金融中介企业，总裁的作用固然重要，但各业务条线的主要负责人在一线业务中发挥着更加重要的作用。“中信证券被带走调查的骨干比较多，所以会产生比较直接的冲击，但国信证券目前没有看到更多的人事调整，所以对其业务不会产生显著影响。”