股市“第一庄”吕梁：自曝坐庄内幕

　　“吕梁去哪儿了？”这个14年前的问题，至今依旧没有答案。

　　作为中国股市第一个主动承认自己坐庄，而后“人间蒸发”的庄家，吕梁在中国股市走过第一个十年，在新千年开端之际，在监管部门打击恶意坐庄却不得其门之时，以“自供”的方式，揭开了其操纵中科创业（原名康达尔）股价的始末，为中国证券市场提供了一个最好的观察样本。

　　吕梁虽然消失，不过，其曾经做过的事情，在随后的中国股市，依旧不断上演。

　　吕梁三板斧

　　股票抵押融资 买入朱大户手中的流通股，主要靠不断的股票抵押贷款，成为实际上的控股方。通过控股权最终控制了康达尔董事会，为此，吕梁花了7个亿。当然，这笔钱也来自股票质押贷款。

　　讲故事画饼 2000年7月，他刚刚得手中西药业便急匆匆宣布：中科创业与中西药业等公司成立全资公司，着手先进癌症治疗仪器中子刀的生产与销售，其后又宣布两家公司将共建“中国电子商务联合网”等，但实际投入资金却只有除苜蓿项目的100万元。

　　忽悠 吕梁“中国第一股评家”的声誉被他利用得淋漓尽致，1999年8月，为拉升康达尔造势，吕梁在某证券报上组织了一个整版，全面介绍“重获新生的康达尔”。这只是其中浓墨重彩的一笔。

　　从记者到被记录者

　　在消失前，吕梁就在北辰花园的家中，接受媒体采访，向外界披露其坐庄的全过程。自此开始，吕梁就成为回顾中国资本市场时，无法绕开的一个人。

　　吕梁原名吕建新，在进入资本市场之前，曾活跃于传媒界，1988年以来，其在多家知名杂志上发表文章。上世纪90年代初期，吕梁从北京转战深圳，进入股市。在炒股的同时，吕梁也为报纸撰稿，报道为什么有股市和发展股市的大是大非。

　　其间，吕梁写的《1990～1991年中国“股市狂潮”实录》《百万股民“炒深圳”》轰动一时。虽然吕梁作为“写手”小有名气，但作为小散，其在股市中也并没有赚到钱。上世纪90年代中期，吕梁下海，从咨询做起，并操作资金活跃在沪深以及香港市场。

　　1999年春，吕梁高调现身媒体，不过，彼时，其是以K先生的身份亮相。其在《证券市场周刊》上发表了多篇文章，给自己贴上“讲政治，做大势”的标签，扬言“机会来了”，同时高调宣称“做多中国”。

　　在记录股市，通过媒体为自己“做多”造势之后，随着其坐庄的中科创业连续跌停，2001年1月1日，吕梁在其家中接受媒体采访，自曝坐庄全过程。

　　一个月后，吕梁失踪，至今无任何音讯。

　　至此，吕梁从幕后走到前台，成为当年证券市场最具新闻价值的证券人物，成了被记录者。

　　《财经》曾形容，吕梁是集组织资金进入企业筹划重组，到在二级市场控盘指挥，再到直接通过新闻舆论为自己造势三位一体的“超级庄家”。

　　这也是第一代庄家操作手法。著名学者吴晓波分析，上世纪90年代中后期，很多原来打扮成“白富美”上市的企业在上市几年后，业绩一塌糊涂，成了壳资源，庄家出现，通过收购等资本手段，成为这些公司的实际控制人，然后在二级市场上翻云覆雨，获取暴利。

　　搭建“中科系”操纵股价，登上人生顶峰

　　1998年，吕梁与“大户”朱焕良接头，并开始合作，这次合作，将吕梁推向了其人生的最高峰，也导致其最终失踪，杳无音信。

　　事情的始末也起于坐庄。据报道，1996年前后，股票坐庄风起，朱大户盯上了康达尔，到1997年，朱大户囤积了5843万流通股。但天有不测风云，香港突遭“禽流感”，康达尔5万只鸡一夜之间全部瘟死，康达尔股价遭遇滑铁卢，朱大户坐庄被套。

　　吕梁在接受媒体采访时称，1998年，朱焕良希望他能想办法解套其手中的康达尔股票。朱焕良当时通过上千个个人账户，掌控了康达尔公司90％的流通盘，当时，康达尔的流通股占了该公司总股本的29%。

　　吕梁与朱焕良签订合作协议：吕梁组织资金接下朱焕良手中50%的康达尔流通股，朱焕良配合长期锁仓，并帮忙安排购入康达尔部分国有股，最终实现对公司的控制和重组，同时，通过资产重组，把康达尔从一个养鸡企业改造成生物制药与高科技企业。

　　吕梁与一批证券公司的营业部签约，确定“投入时间、盈利预期”。后来的证据显示，有125家证券营业部卷入其中，遍布全国二十多个省市。

　　在朱焕良的配合下，吕梁组织的机构资金接过了朱手中50%的流通股。1999年4月和5月，吕梁又通过机构收购了康达尔34.61%的国家股，并进而控制了康达尔的董事会。

　　事后计算，吕梁共动用了约7亿元的资金完成上述操作。1998年底，康达尔的股价在17元左右。1999年12月，康达尔正式更名为“中科创业”。

　　后来的庭审显示，通过倒仓，吕梁一方拉升了中科创业的股价，到2000年2月21日时，中科创业的股价达到84元／股。

　　1999年7月，吕梁注册成了中科创业投资有限公司（简称“北京中科”），在资本市场呼风唤雨，被称为“中科系”。

　　据吕梁手下的操盘手丁福根介绍，在中科创业股价翻番之后，通过质押中科创业，买进莱钢股份、马钢股份、岁宝热电，从而将这些股票拉升，提高市值后卖掉挣钱，再通过倒仓、对敲进一步炒作中科创业股价。

　　按照吕梁的设想，利用重组等手段，发布莱钢股份、马钢股份、岁宝热电的利好，从二级市场挣钱。

　　后来的庭审显示，吕梁操纵中科系股票的资金约有54亿元。这些融来的资金大部分直接或间接来自于银行。银行方面大都在中科创业的高位股价上，以1∶2的质押率贷款给机构。

　　股价崩盘，坐庄终被反噬

　　中科创业股价的突然崩盘，让这次资本盛宴戛然而止。中科创业虽然公布了多项重组喜讯，讲了很多故事，例如涉足优质农业、生物医药、网络信息设备、高技术产业等，但是，这些项目无一成功。

　　2000年底至2001年初，中科创业连续9个跌停板，跌去50个亿的市值，引发“中科系”股票中的中西药业、莱钢股份、岁宝热电相继跌停。

　　股灾发生后，吕梁从幕后走到前台，自曝坐庄内幕。

　　在吕梁供述的版本中，朱焕良毁约造成了中科系崩盘。

　　根据协议，朱焕良手中中科创业的股票5年内不能抛售，但2000年5月开始，朱焕良开始卖出中科创业股票。据悉，朱焕良共套现约11亿元，并潜逃至国外。朱焕良临走前对吕梁说：“股票总是要卖了才能赚钱。”

　　2010年10月，吕梁手下重臣、北京中科执行总裁涉及“老鼠仓”被调查。之后，吕梁下令在深圳中科、在公司内部查“老鼠仓”，并要求所有公司资金于年底以前结清。

　　吕梁后来称这一行为是“搬起石头砸自己的脚”：因为这批老鼠仓数目较其估计的更大，大规模平仓之后，便引发了中科创业大崩盘。从2000年12月25日开始，中科创业连拉9个跌停板。

　　据《财经》报道，中科创业崩盘后，吕梁曾私下对身边人透露，计划2001年元旦后开始拉抬出货，谁知已经没有机会。

　　【吕梁简历】

　　1990年 至深圳炒股，并在报刊上发表文章。

　　1992年 在报刊上发表《1990～1991年中国“股市狂潮”实录》《百万股民“炒深圳”》

　　1996年 在深圳和香港做咨询，后来运转一些资金到香港、深圳和上海投资。

　　1997年 组织资金撤出香港，躲过之后红筹股重创。

　　1998年 与朱焕良见面，并签订长期投资协议，拉升康达尔股票。随后，多家券商机构加入。

　　1998年底 吕梁组织北京机构从朱焕良手中接手其持有的50%流通盘。

　　1999年春 吕梁以K先生之名，在媒体上多次发表文章，为股市造势。

　　1999年4月和5月 吕梁安排机构资金，两次收购34.61%的国有股，并随之控制康达尔董事会。

　　1999年7月 北京中科成立。

　　1999年8月 北京中科受让中西药业20%股权；并在随后控股中西药业，入股鲁银投资、莱钢股份、岁宝热电、胜利股份等，构成“中科系”。

　　2000年6月左右 朱焕良开始出售中科创业股票。

　　2000年10月 北京中科的董事兼执行总裁申杲华因老鼠仓被查；随后，吕梁下令内部查老鼠仓，导致大规模平仓。

　　2000年12月25日 中科创业跌停，并随后连续8个交易日跌停。

　　2001年1月1日 吕梁接受媒体采访，自曝坐庄内幕。

　　2001年2月 吕梁失踪。

　　□新京报记者 朱星 北京报道