"政策+保费+投资"良性驱动保险继续"丰收年"

　　2015年，受“保费+投资”双轮驱动影响，保险公司业绩大涨。公开数据显示，2015年三季度，保险行业利润总额达到2440.19亿元，同比增长95.05%。

　　行业利润增加主要得益于保险资金投资收益的大幅提高，同时，投资收益的向好有利于在降息的过程中，提升保险产品吸引力，增加保险公司的保费收入。

　　政策层面，2015年寿险费改，车险费改，健康险税优等政策相继实行，加之互联网“基本法”的推出，政策红利将在明年逐渐释放。

　　分析人士预计，2016年，在“保费+政策+投资”三轮驱动的背景下，保险业可能将继续迎来一个“丰收年”。

　　猜想1 保险产品将更受欢迎

　　2015年，保险行业获得如此好的利润跟投资收益向好密不可分。6月底以来，资本市场快速下行，但是即使如此，今年前三季度行业平均收益率仍比上半年高。保监会相关负责人预计，到今年年底，保险资金运用收益率有望创下金融危机以来的新高。

　　公开数据显示，2012年保险资金运用收益率为3.39%，2014年行业利润突破2000亿元高峰的保险业，资金运用收益率达到6.3%。而今年前三季度，保险行业资金运用平均收益率已达到5.92%。

　　今年以来，央行多次降息。“利率下行的情况下，会使得保险公司保单收益降低，利润下降，如果投资再不好，就有可能会出现亏损。”一位业内人士表示。

　　但是，安信证券表示，与同期理财产品相比，保险产品收益结算相对滞后，从而形成了明显的竞争优势，推动保费上涨。

　　而这又会形成一个循环，保费快速增加，尤其是这部分理财型保险保费的增加会增加保险资金运用余额，这对投资渠道放开的国内险企来说，2016年在投资领域又多了不少的“弹药”。

　　与此相对应的是，保险机构的资产配置将更加多元化。不动产、境外资产等另类投资处于增长的态势，还有很大的上升空间。

　　猜想2 险企大打“健康牌”

　　2015年可以称得上是保险行业的“政策年”，在今年发布的诸多政策中，健康险税优政策的推出不可忽视。随着“健康中国”被写入“十三五”规划，业界认为保险业大有可为，未来专业健康险公司或是健康管理公司有望扩容，健康险业务将得到大力发展。

　　目前国内有5家专业健康险公司，包括较早成立的人保健康、昆仑健康、和谐健康、平安健康，以及2014年12月保监会批复开业的太保安联健康。但从披露的情况看，人保健康、平安健康、昆仑健康三家均处于亏损状态。

　　为缓解亏损的问题，设立医院和健康管理中心成为不少保险公司选择的主要路径。

　　2014年6月，保监会正式批准阳光人寿投资控股阳光融和医院，成为险企投资成立医院的首个案例。今年9月，泰康人寿斥资50亿，获得南京仙林鼓楼医院80%股权，拥有中国险企第一张公立三甲医院牌照。

　　此外，新华保险已先后在西安、青岛、济南等城市建立了12家健康管理中心，目前新华卓越健康公司将引入战略投资者。

　　对外经济贸易大学保险学院教授王国军表示，国家促进健康服务业发展，目前商业健康险既有税收优惠等政策红利，也有市场空间，千亿元级的健康险市场一定会吸引更多的资金进来。

　　猜想3 网上买保险成为习惯

　　在国内首家互联网保险公司众安保险于2013年11月开业之后，专业互联网保险公司在2015年扩容。今年7月，保监会批准筹建易安财险、安心财险、泰康在线财险等三家互联网保险公司。

　　公开资料显示，除了上述三家外，腾讯、阿里、京东三大互联网巨头已经开始进军互联网保险领域。

　　阿里旗下蚂蚁金服除了此前参与筹建众安保险外，今年还以12亿元收购了国泰财险60%的股份。京东已与四川省政府签署合作协议，将在四川设立京东互联网财产保险公司。此外有消息称腾讯正在联手中信集团子公司中信国安，在山东发起设立一家互联网保险公司。

　　大特保CEO周磊认为，2016年，互联网巨头的保险布局将展现雏形。这对培育保险在网上销售和购买的公信力和习惯是一件好事。

　　中央财经大学保险学院院长郝演苏认为，2016年，不仅互联网保险公司获批的数量会增多，同时，互联网将成为销售的主要渠道。

　　此外，越来越多为互联网销售专门定制的保险产品也正在市场出现。有传统保险公司高管认为，2016年，传统保险公司可能也会被倒逼出一些创新的模式、创新的产品。

　　【关键词】

　　保险法修改

　　2015年10月，国务院法制办在官网就保险法修订，公开向社会征求意见。其中修改内容包括保险消费者保护、保险资金运用、“偿二代”等。

　　“偿二代”

　　保险业自2015年起进入偿二代过渡期。在“偿一代”仅以资本情况衡量保险公司偿付能力的基础上，“偿二代”将信用风险、市场风险、资金流动风险等定性风险纳入保险公司偿付能力监管范畴，保监会副主席陈文辉曾表示，偿二代将促使公司在风险、规模、业务中寻求一个平衡。

　　■ 投资者讲述

　　连续降息投保人买万能险后退保

　　黄阿姨：家庭主妇，为家庭闲散资金寻找相对安全可靠且收益较高的理财产品。

　　自述：今年9月，我去某国有大银行询问欲购买一些理财产品。银行理财专员推荐了一款某公司推出的理财型保险产品。一年存2万，连着存3年，也就是6万。第4、5年不用存，到第5年的时候，返还6万，另再给1万的利息，即5年有7万。

　　因为收益相对较高，我就购买了这款产品。但是在犹豫期内我退保了，原因主要是考虑到这种理财产品的收益跟利率环境有很大的关系，担心收益没法保证。

　　■ 投资建议

　　万能险产品收益仍有优势

　　今年以来央行多次降息，受此影响，传统银行理财产品收益率普降，原来备受青睐的“宝宝”类理财产品收益率更是持续下滑。

　　海通证券研报认为，随着其他理财产品收益率下降，保险产品吸引力提升。保险公司目前万能险结算利率普遍维持4%左右的水平，相比存款利率和理财产品收益率已有明显优势。

　　“万能险收益对利率的变化确实比较敏感，但是保险公司设计、审批和销售产品需要一个过程，不会轻易改变利率，所以目前收益不会有太大变化。”一位寿险公司内部人士表示。

　　本版采写/新京报记者 梁薇薇