华安基金

　　对能量和信息的处理和利用是人类社会物质文明赖以存在的基础，同时，这两个领域的科技进步也是推动社会向前发展的重要动力。第一次工业革命的蒸汽机、第二次工业革命的内燃机对人类文明进程起到了重要的推动作用；第三次工业革命前后问世的电子计算机、集成电路、自动控制等技术则体现了人类对信息的采集、加工、传输、交互能力，通过互联网、物联网、现代通讯等技术，最终将现代社会送入了信息时代。

　　对能源的大规模开采和利用是人类进入工业时代的重要标志，而迄今为止，不可再生的化石能源仍占一次能源的主要部分。根据2016年6月发布的《BP世界能源统计年鉴》，截至2015年年底，中国和全球的石油储产比（剩余的探明储量除以该年度的产量）为11.7和50.7，而同时我国对石油的进口依赖度处于较高水平。同样根据该年鉴，2015年底中国和全球的煤炭储产比分别为31和114。化石能源尤其是石油的资源瓶颈问题，给我国经济的可持续发展带来了现实的挑战，与环保压力一起，成为我国重点发展新能源和新能源汽车的重要现实依据。

　　以新能源汽车产业链为例，能量的储存和转化环节的技术提升推动着产业进步。电能经过输配电网进入充电桩，经过能量形式的转化，接入新能源汽车进行充电，行驶时又转化为动能驱动车辆。因此，通过材料技术进步提升电池的储电性能、寿命、安全性，通过电力电子技术提高能量转换效率，是改善新能源车性能的重要路径，也随之催生了电池材料、电芯、电源管理、功率半导体、电机等多个行业的投资机会。

　　与能量一样，对信息的利用同样也是现代社会发展的基础。通过互联网实现信息在人与人之间的流动，通过物联网实现信息在物与物、人与物之间的流动，从而改变了人类生活的方方面面。互联网、物联网的各种应用场景对信息的采集、传输、储存、利用等各个环节提出了越来越高的要求，推动集成电路、光通讯、传感器、存储、软件等相应领域的技术进步和商业化应用，带来芯片国产化、MEMS传感器、5G通讯、VR/AR等投资机会。

　　随着信息技术的进一步发展，通讯速率、成本、兼容性大幅提升，汽车、水电、仓储等产业的信息化、网络化改造得以加速进行，业界也相应提出了NB-IOT、LTE-V等针对行业应用的物联网标准，为产业链上下游企业带来投资机遇。

　　总结本文观点，对能量和信息的利用是现代社会发展的物质基础，这两个领域的创新层出不穷，成为把握科技产业投资的两个基本维度。

　　（华安智能装备基金经理 李欣）