警惕校园贷推广渠道隐形化

　　■ 观察家

　　校园贷在推广渠道、形式上的隐形化趋势，更为值得警惕；当渠道隐形化形成后，如果缺少必要的社会、媒体监督，校园贷会更加不受制约。

　　校园贷整肃力度持续加大，但治理工作仍难言成功。在银监会出台治理校园贷的“五字方针”后，据媒体报道，趣店集团（原“趣分期”）宣布已暂停了校园地推业务，今后将专注于消费金融业务。不过，在一些平台加速转型的同时，部分高校在9月开学后仍然不难看到校园贷的宣传广告。

　　校园贷在推广渠道、形式上的隐形化趋势，更为值得警惕。所谓的隐形化主要是线上化，即减少校园地推，转而通过QQ、bbs、贴吧等社交软件或平台进行业务推广，这种现象在9月高校开学后被反映较多。隐形化显然是规避监管的需要，而当渠道隐形化后，缺少必要的社会、媒体监督，校园贷会更加不受制约。

　　首先，应该认识到，在国内资产荒的大背景下，资金出口有限，校园贷产品的流行有其必然性。这一现实逻辑决定了，校园贷渠道的隐形化有充足的内在动力，因此，也需要我们抱以充分警惕。货币宽松、实体经济投资低迷造成国内的资产泡沫高企，大量的资金找不到好的投资出口，使得优质的投资出口备受争夺。在一定程度上，大学生群体就是这一争夺战的牺牲品。借贷平台运营的关键在于风控环节，其中最重要的是贷前风控，即寻找优质的投资标的。大学生群体比较特殊，借贷平台之所以很少做贷前的资信调查，是因为大学生背后的家庭财力为他们提供了天然不成文的担保，最终的违约风险较小，这实际上促使校园贷平台视大学生群体为“优质的资产端”。

　　其次，渠道隐形化之后，校园贷市场的参与者可能更多的是一些小平台。此类平台较大平台整体规范度更差，平台运营成本更高，线上化之后，风控手段也会更加不受制约。网贷之家的数据显示，纯P2P学生网贷平台年化借款利率普遍在10%-25%之间，分期付款的购物平台要更高一些，多数产品的年化利率在20%以上，此外还有隐性费用。高利率在很大程度上是由平台的运营成本决定的。去年以来P2P平台的大面积死亡，根本原因就是成本高昂、入不敷出。像分期付这种贷款，如此高的利率、如果还款期限较长，很可能超出借贷学生的还款能力。

　　不合理、不规范的校园贷具有恶劣的社会影响。也造成一些极端恶性事件，例如今年3月9日，郑州21岁大学生因无力偿还60万元网贷跳楼。这种事件对家庭的严重伤害、对社会的负面影响经由媒体的报道被放大，是直观可见的。此外，校园贷泛滥对于借贷学生群体造成的潜在、长期的负面影响也不容忽视。对没有稳定收入的学生而言，一旦过度透支成为个人习惯，就会扭曲其尚未成型、稳定的财富观乃至人生观，对学生未来的社会生活造成影响。

　　总体而言，大学生作为一个特殊群体，由于年龄较小、社会经验匮乏、尚未实现经济独立等原因，普遍缺少必要的自我管理能力和理性成熟的消费心态。对于校园贷推广的隐形化趋势，监管部门应该加以重视，一方面要加大助学贷款的投放力度，避免一些穷困家庭的孩子被迫选择高息的校园贷；另一方面，在监管中要加大技术手段的利用，对于不合规范，特别是风控环节过度依赖贷后手段的校园贷，予以坚决打击。

　　□杨国英（中国金融智库研究员）