人人贷杨一夫 未来五年目标达到1000亿资产规模

　　8月底，被称为最严网贷监管新规的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式出台，网贷行业野蛮生长的时代也随之结束。网贷之家10月1日公布数据显示，9月停业及问题平台共计98家，其中问题平台40家，停业平台58家。问题平台发生率出现下降，停业转型平台继续增加，良性退出成为行业格局洗牌的趋势。目前全国正常运营平台共2202家，仅为累计平台数量的52%。

　　人人贷联合创始人杨一夫在接受新京报记者专访时表示，“90%以上的P2P平台会倒，还会有一些转型成功，但是不会以平台的形式去展现。”他认为，网贷行业正处在一个分水岭，随着监管细则的出台和社会对网贷有更清醒的认识，行业会趋于集约，进入更高水平的竞争阶段。

　　公开资料显示，人人贷成立于2010年，是中国最早的一批基于互联网的个人信用借贷信息服务平台，并在2013年以1.3亿美元的A轮融资打破全球范围内互联网金融企业的最大单笔融资纪录。网贷之家最新评级显示，人人贷平台发展指数为69.24，位列行业第二，其中合规性指数79.17，为行业最高。从网站正式上线的时间点算起，人人贷已经走过六年探索之路。10月13日是人人贷六周年纪念日，“坚持了六年实属不容易，”杨一夫半开玩笑地讲到。作为几乎亲历了整个行业风云蜕变，并且发展成为行业第一梯队的平台，与杨一夫的对话似乎看到了一个老牌网贷平台和创始团队背后的价值观，以及对行业发展道路的理解。

　　网贷新规会加快市场洗牌

　　新京报：网贷新规对于行业来讲意味着什么？

　　杨一夫：毫无疑问，会加快市场的洗牌，长期来看是一个好的事情。

　　新京报：之前就有业内人士预计，P2P平台未来四五年内会倒掉很多。

　　杨一夫：我觉得90%以上的P2P平台会倒，还会有一些转型成功，但是不会以平台的形式去展现。比如专注在一类自己擅长的领域里开发一些优质资产，或做一些其他to B的服务。严格意义上讲，最后还能以最初商业模式继续活下来的，我觉得可能只有5%以下。

　　新京报：新规对借款上限的划定引起不小的争议，这一措施对行业有何影响？

　　杨一夫：首先，限额本身是非常合理的，因为从业务本身来讲，网贷一直定位于对传统机构的有效补充。小额个人信贷更应是新兴金融服务机构研究的方向，而不是去跟已经积累几十年经验的银行争夺它们既有业务。

　　另外，这份网贷新规传递出监管层的一个信号，即希望这种新兴的金融服务机构能解决一部分实际生产生活中的问题，填补一些市场空白，而不是进入竞争已经非常激烈的市场。这也是为什么人人贷从始至终没有去做大额信贷业务的原因。

　　新京报：网贷新规当中对跨机构借贷的限额规定是不是对平台的挑战？关于信息共享机制有新思路吗？

　　杨一夫：提出跨机构的信贷上限是监管机构看到了过度负债的问题，也给整个行业甚至是整个金融服务行业都提出更高的基础设施建设要求，基础设施主要是指信息共享平台。

　　大家其实都会保护自己的数据，这个的确需要契机，契机可能是市场给的，也可能是监管给的。不仅需要一些机构去努力，也需要一些监管方的指向性做法。

　　新京报：根据新规，网贷机构的线下门店不能销售线上产品，有线下门店的人人贷是否要面临转型？

　　杨一夫：监管中所提及的禁止线下营销，指的是禁止由线下团队去销售理财产品。人人贷没有通过线下方式去销售任何理财产品。目前，我们的线下队伍主要是为借款人提供服务的，并肩负实地风险核实的职责，这是我们数据化风控体系的重要组成部分。在目前征信基础设施并不是非常完善的环境下，很长的一段时间内都是需要线下队伍去验证核实一些基本的信用资料。

　　在我们看来，销售本身是利益导向型的，机构很难去规范销售用语，也很难保证不会对用户做出过度承诺。在这样一个过程中，线下理财销售就是一个反投资者保护的行为。反过来，如果通过线上的方式，只要整个流程规范，并且线上所有的介绍和说明中都是客观的，这个就是很大的进步，亦是对投资人的保护。

　　对节奏的把握让现在更踏实

　　新京报：行业洗牌加速，不少平台在寻求调整，人人贷是如何规划未来定位的？

　　杨一夫：人人贷平台提供针对个人借贷的产品和服务，WE理财平台则提供一站式的财富管理服务。其中，人人贷当前的核心业务是个人小额现金借贷，在过去的成交里几乎占到98%以上。未来，人人贷作为个人借贷的金融服务品牌，也会承载更多产品，围绕用户借贷需求的不同场景开启多元化的业务布局，比如房屋抵押类产品、个人消费分期业务等。总之，围绕个人借贷需求的方方面面，我们会试图用一种最合适的方法去覆盖它。

　　新京报：WE理财平台目前的运营情况符合预期吗？

　　杨一夫：我觉得还是符合预期的。因为我们在做的事情以及背后的一些逻辑都没有被市场验证过，还在一个摸索的过程当中。我们核心的想法是做好跟理财相关的服务，通过线上的方式给用户创造更好的服务体验。WE理财跟刚刚上线时的交易热度相比有一个明显进步，基金方面的单日成交量从初期的每天十几万，达到现在的百万级。不过我们并没有很着急给诸如基金、保险、定期理财这样的产品以及智能组合配置等服务很大的业绩压力，目前还是在培养用户习惯和黏性的阶段。

　　新京报：人人贷在网贷行业已经耕耘了六年，您认为这六年间对于平台的发展影响最大的决断是什么？

　　杨一夫：首先是我们对合规的高标准要求，在过去六年间，我们做了大量工作来提升信息的透明度，率先完成了银行资金存管，并且做了大量的投资人教育工作。在行业比较混乱的时期，这样的做法会显得保守，甚至不利于平台迅速做大规模，但长期看是有回报的事情。

　　其次，我们适当控制着业务扩张的节奏。过去两年是一个过度竞争甚至恶性竞争的时代，资产质量不好，资金成本高。我们当时有非常好的机会做出更高的成交规模，但我们没有选择“跑马圈地”式的扩张，只是维持一个能保持行业地位和人员稳定的最低增速，转而把更多的精力放在了平台风险管理上。

　　今天来看，这是我们现在还比较踏实，高管团队每天都能够睡着觉的一个核心原因。现在市场已经开始出清，此时我们再去做业务，不仅效率更高，而且资产质量变好了，所以我们提出未来五年打造一千亿资产规模的目标。

　　新京报：也就是说人人贷的战略思路可能与一些平台的做法是相反的？

　　杨一夫：对。平台先急着做大规模遇到了问题，你再想解决，其实已经没有办法。因为你已经背了几百亿的非常差的资产，里面可能真有几十亿的坏账，拿什么东西都填不过来。

　　平台会在各自擅长的领域划分领地

　　新京报：近期引起争议的P2P平台参与校园贷的业务，您认为对平台自身来说利弊如何判定？

　　杨一夫：谈利弊之前，这个事情最本质的是一个价值观的问题。学生的心智相对还不是很成熟，对于信用的理解也有限，并且也没有明确稳定的收入来源，所有的风险评价其实基本上依赖于状态是否稳定。只要是稳定的状态，可以认为大部分家长最终会为孩子的债务买单。这其实不太符合人人贷一直以来的价值观。在我看来，不是所有有需求的东西都可以商业化，这是我们一个非常坚定的观点。如果是学生需要学习、培训，机构可以推出基于培训场景的消费分期等更加合规也更加合理的业务模式。而不是去为了满足攀比心理提供一些不符合学生消费能力的产品。

　　新京报：有人认为，前段竞争中被淘汰的多是诈骗平台，接下来会不会有更多的平台良性退出？

　　杨一夫：最早被淘汰的首先是诈骗的平台，但如今，有很多试图正常经营的平台因为存在经营层面的风险而被淘汰。其实任何行业都会存在优胜劣汰的过程，只不过网贷行业的洗牌过程会更惨烈，因为它涉及金钱。

　　我们认为，在一个合规的状态下，即使出问题，带给用户的损失也是最少的。因为毕竟平台上所有的业务是真实存在的，资金体系也由银行来严格监管，只要能够用一个最低的成本去维持平台的基本运转，未来很多回款是可以收回来的，平台不至于卷款跑路。

　　新京报：大乱后有大治，您认为目前的网贷行业处在什么样的阶段？

　　杨一夫：目前行业仍然处在一个明显的分水岭，之前是一个偏恶性的竞争环境，之后应该是一个高水平的竞争环境。

　　之前大家没有认识到行业的经营难度，也没有认识到里面潜在的风险，大量的平台不停地涌入。随着监管细则的出台和社会对网贷行业有更清醒的认识，行业会趋于集约，进入到下一个阶段的竞争格局中。在这个阶段中，网贷平台可能会在各自擅长的领域里划分领地，并试图在其他一些方面挤占对方的生存空间，形成更高水平的竞争。

　　新京报：能在竞争中继续存活下来的平台会有哪些特征？

　　杨一夫：首先，合规是平台健康发展最基本的前提。其次，风险管理水平也是平台是否有能力长期经营的关键因素。另外，平台对业务发展节奏的把控也非常重要。所有金融机构或金融服务机构大都是在逆周期之后迅速做大的。顺周期的时候，所有机构都会挣钱，最后出现问题的那一两年，就看你之前的积累够不够这一两年去赔，能扛过来就能抢占大量倒下机构吐出的市场份额进而做大做强。所以，正确的节奏也是成败的关键。

　　不过在逆周期，资产质量下降，也应该适时减少资产规模，抬高风控的门槛，准备好在顺周期时的业务发力。这就好像是酿葡萄酒，年份不同直接影响酒的质量，因此对于土壤、气候、葡萄品种等的深刻洞察会决定你对大小年的判断，从而合理调控产量。

　　（新京报记者 陈鹏 实习生 杨砺）