受累经纪业务 太平洋三季度净利降6成

　　10月29日，太平洋证券发布三季报，1-9月公司实现营收10.2亿元，同比下滑46.68%；实现归属上市公司股东的净利润2.89亿元，同比下滑63.03%。

　　对于公司三季度净利润下滑原因，太平洋证券方面回应新京报记者称，一方面受市场交易量萎缩的影响，经纪业务收入较上年同期大幅下降；另一方面证券投资业务受到行情波动的影响，收益出现较大幅度下降。

　　此外，由于保荐项目龙宝松茸涉嫌IPO虚假陈述事件，作为保荐机构太平洋证券或受牵连。对此，太平洋证券称，“目前，证监会只是对发行人进行了立案调查，未对我公司进行核查，公司目前的保荐业务均在正常开展。”

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　　太平洋近年曾多次违规被监管层处罚

　　去年12月1日，太平洋证券因“无证经营”被罚。公告显示，因公司未经中国结算公司同意即开展非现场开户创新业务，中国结算公司拟对太平洋证券做出暂停非现场开户业务资格一个月的处罚。

　　接着，今年1月22日太平洋证券因涉嫌违规为客户间融资提供便利被罚。据太平洋证券1月22日晚间公告显示，公司温州瓯江路证券营业部因个别经纪人涉嫌违规为客户间融资提供便利，被云南证监局责令公司暂停新开证券账户1个月，暂停期间公司不得新增经纪业务客户。

　　今年1月3日，因保荐企业南大光电上市后业绩大幅下滑，太平洋证券还被证监会出具“警示函”。

　　南大光电被业内称为“最快变脸王”。南大光电在2012年8月7日上市，而在上市的前一天晚上公司发布业绩下降公告，称上半年公司实现营业收入1.1亿元，比去年同期的1.3亿元下降15.48%；实现净利润5472.94万元，比去年同期的7571.19万元下降27.71%。

　　而不久后，南大光电发布三季报业绩预警，称“经初步估计，2012年1-9月公司净利润同比下滑约为40%左右”，但实际下滑幅度为52.42%。

　　对于南大光电上市后的业绩变脸和股价表现，业内人士指出，其保荐人和主承销商太平洋证券“只荐不保”的行为，难脱失职之嫌。

　　经纪业务下滑超六成

　　分析认为，太平洋证券三季度业绩表现不佳主要受累于经纪业务收入下滑。三季报显示，前三季度太平洋证券经纪业务实现收入28.94亿元，同比下滑65.84%。公司报告称，市场交易量下降为经纪业务收入下滑的主要原因。

　　作为券商，公司的业绩好坏与经纪业务景气有着密切关系。尤其是作为太平洋证券公司收入的“重头戏”，经纪业务占据了太平洋证券公司总收入的80.69%。

　　然而，成也萧何败也萧何，经纪业务还一度成为太平洋证券公司收入的“功臣”。以太平洋证券2015年半年报业绩为例，该报告期内，公司实现营业收入18.78亿元，同比增加349.40%；归属于上市公司股东的净利润9.17亿元， 同比增加534.48%。而对于业绩增加原因，公司表示原因之一为：受市场交易量大增及信用业务规模快速增加的影响，经纪业务收入较上年同期大幅增长。

　　上海一位券商分析人士告诉记者，太平洋证券投行业务在环保、软件领域较为强势。投行、资管业务的崛起部分弥补了太平洋证券主营经纪业务的下滑。

　　依据三季报，投资银行业务实现净收入12.18亿元，同比增长97.52%，资管业务实现净收入7.89亿元，同比增长73.32%。不过，记者统计营收来源发现，投行业务与资管业务分别只占到太平洋证券公司总收入的9.71%、7.53%。

　　业绩垫底使得太平洋证券的股价难有起色。数据显示，截至10月31日收盘，太平洋证券报5.18元，并长期徘徊在6元左右，最低下探过4.70元，是沪深两市唯一一家5元券商股，也是最便宜券商股，其总市值仅353亿元。彼时，券商同行股价动辄30元。同为区域性券商，差距明显。

　　太平洋证券还屡屡传出被“举牌”的消息，仅今年就先后有“紫光系”、“宝能系”被市场传为“举牌”候选。

　　保荐项目涉IPO欺诈 太平洋称未受核查

　　公司三季度业绩表现不佳，太平洋证券又因其保荐项目受到调查而处于舆论风口，市场担忧公司保荐业务受牵连。

　　10月21日证监会新闻发言人张晓军称，证监会启动了IPO欺诈发行及信息披露违法违规的专项行动，对IPO申报企业龙宝松茸正式立案调查，而太平洋证券为龙宝松茸的保荐券商。

　　证监会认为龙宝松茸涉嫌的虚假陈述主要包括隐瞒重大担保事项、不实披露公司治理及内控情况等方面。

　　目前来看，公司声明或有虚假陈述。而除了追究龙宝松茸的责任，证监会称，“将同时对保荐、审计评估和法律服务等中介机构的执业行为是否勤勉尽责进行全面核查，一旦发现涉嫌违法违规问题，立即启动正式立案调查程序。”

　　对此，太平洋证券方面回复新京报记者称，“目前，证监会只是对发行人进行了立案调查，未对我公司进行核查，公司目前的保荐业务均在正常开展。公司高度重视此事，将积极配合有关部门的调查工作。公司目前保荐项目的尽职调查、内核等工作环节均是按照证监会《保荐业务管理办法》、《保荐人尽职调查指引》等相关法律法规进行的，勤勉尽职的履行保荐人责任和义务。”

　　而从以往的案例来看，信达证券在保荐项目辽宁振隆IPO欺诈案中，被处以320万元罚款，同时，在被证监会调查期间，信达证券的保荐业务暂停。

　　一家保荐机构负责人告诉记者，“一旦上市主体IPO财务造假被坐实，中介机构要承担连带责任，其经手的全部项目都会面临暂停，拿不到批文。”业内人士认为，假如太平洋证券在此事件中被证监会立案调查，则其业绩必定受到影响，四季度、年终业绩将受到严重拖累。

　　律兜律师平台不愿具名的张姓律师告诉记者，按照IPO相关法规，“太平洋证券应对其所出具龙宝松茸IPO项目文件的真实性、准确性和完整性负责，不得存在虚假信息披露。如认定确系存在虚假信息披露的情况，无论其主观是否存在恶意性，太平洋证券都应按照相关法律规定承担责任。”

　　不过，太平洋证券是否需要承担责任，还需要证监会的认定。

　　太平洋“困局” 频遭“国家队”“宝能系”减持

　　太平洋证券还因频遭大股东减持而被外界持续关注。

　　三季报显示，去年集合券商力量，大举救市的“国家队”证金公司在三季度也减持了太平洋证券。Wind数据显示，今年上半年持有6020万股，占比1.32%的证金公司在第三季度已经减持，退出了前十大股东，目前是否清空尚不清楚。

　　值得一提的是，据同花顺统计显示，退出太平洋证券的前十大股东除了证金公司，还有紫光集团有限公司和北京创博通达科技有限公司。

　　太平洋证券另一“明星”股东，在“万科争夺战”中家喻户晓的宝能系也在第三季度减持了太平洋证券。今年8月份，半年报披露时，前海人寿保险增持公司3.30%股份，加上此前已持有的1.6%股份，宝能系合计持股比例达4.9%，接近5%的举牌线，成为太平洋第二大股东。加之太平洋证券近年来股权分散，大股东持股比例不超过13%，市场纷纷猜测宝能系将要入主太平洋证券。

　　然而，三季度数据显示，宝能系旗下前海人寿减持约8千万股，持股比例由上半年的3.30%降为1.15%。

　　此外，三季报显示，太平洋证券前十大股东中云南惠君投资减持190万股，持股比例降为1.24%。

　　业内人士称，前十大股东大量减持或退出，对太平洋证券公司的股价表现会产生一定的消极影响。

　　今年7-8月份，太平洋证券股价一直在6元左右震荡，9月初受半年报和“宝能系”接近举牌线的利好消息影响，公司股价连续大涨至7元。但受大股东减持等多方面因素影响，9月底公司股价一度跌至4.70元，10月份股价一直在5元附近徘徊。

　　新京报记者 王全浩