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央行行长周小川19日在党的十九大中央金融系统代表团开放日上谈防止系统性金融风险:

要防止资产价格剧烈调整所导致的风险

2017年10月20日 星期五 新京报
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昨日,北京,十九大部分代表团讨论向中外记者开放。中国人民银行行长周小川参加中央金融系统代表团讨论。
图/视觉中国

  19日上午,在党的十九大中央金融系统代表团开放日上,人民银行行长周小川,银监会主席郭树清齐发声金融监管。

  周小川在回答记者提问时指出,针对防范系统性金融风险,其表示:“如果经济中的顺周期因素太多,使这个周期波动被巨大的放大,在繁荣的时期过于乐观,也会造成矛盾的积累,到一定时候就会出现所谓明斯基时刻,这种瞬间的剧烈调整,是我们要重点防止的。”

  针对防范化解金融风险,治理金融乱象,遏制资金脱实向虚的问题,郭树清介绍,按照问题导向原则,银监会方面今年确定同业、理财、表外三个重点领域,资金脱实向虚势头得到了初步遏制。

  防范系统性风险要重点防止“明斯基时刻”

  针对防范系统性金融风险,周小川提到了要防止资产价格剧烈调整所导致的风险。

  “资产泡沫既有可能出现在资本市场上,也有可能发生在房地产市场上,还可能在影子银行、金融衍生产品方面。对于经济转轨国家,特别是从传统计划经济向市场经济转轨的国家来讲,另外一种现实的金融风险,就是所谓金融机构大面积不健康的风险。”

  就这一问题,周小川提到了以美国经济学家海曼·明斯基命名的“明斯基时刻”。

  “如果经济中的顺周期因素太多,使这个周期波动被巨大的放大,在繁荣的时期过于乐观,也会造成矛盾的积累,到一定时候就会出现所谓明斯基时刻,这种瞬间的剧烈调整,是我们要重点防止的。”周小川说。

  周小川表示,我国企业部门的杠杆率相对较高,既有直接融资比重低,企业靠借贷、靠债务融资比重过高的问题,也确实存在企业运用资金的效率不够高的问题,包括投资的效益、使用流动资金的效益。

  “因此,我们特别强调供给侧结构性改革,‘三去一降一补’不仅涉及企业,也涉及银行如何看待自己的资产质量,必须两方面共同努力来调整。”

  周小川分析称,也要看到其中有一部分挂在企业名下的贷款,实际上可能是地方政府融资平台的债务,“地方政府有时候借地方国有企业的名义作为融资的手段,把债务算到企业头上,这个问题要认真对待,要防范地方政府在使用融资平台方面和各种变相债务方面,有一些不健康的行为,包括财务纪律不够强,或者突破了界限。”

  他指出,关于家庭部门的债务杠杆率,从全球比较来讲,中国还不算高,但是最近几年增长很快,“这个快的程度提请大家注意,不是说现在就要去杠杆,而是说(债务杠杆率)增长的过程要注意质量,要使增量部分保持稳健,同时又是高质量的。”

  扩大人民币波幅并非当前“最紧要”

  针对扩大中国金融市场开放是否意味着人民币波幅的扩大,周小川指出,汇率的浮动更加依靠于市场供求关系来决定,以及人民币更多地成为可自由使用货币,是一个长期的进程。人民币波幅的扩大并非当前最紧要的事。

  他解释:“首先,当前的浮动区间已很少能限制到汇率,汇率变化主要取决于市场供求关系的变化。当然,有时候扩大一下汇率浮动区间,也是释放一个扩大开放的信号,显示汇改会继续向前迈进,汇率主要由市场决定。”

  “另外几个重要方面,包括市场方面的对外开放,‘沪港通’、‘深港通’、‘债券通’都是市场方面的连通,还有‘一带一路’也是市场方面的连通,此外机构方面的合作,以及金融市场准入也会进一步对外开放,请大家更全面地关注开放的内容。”周小川说。

  郭树清:重点监管同业、理财、表外3领域

  针对防范化解金融风险,治理金融乱象,遏制资金脱实向虚的问题,银监会主席郭树清昨日在十九大中央金融系统代表团开放日上介绍,按照问题导向原则,银监会方面今年确定同业、理财、表外三个重点领域。

  “之所以确定这三个领域,一个考虑是因为这三个领域覆盖了比较突出的风险点,比如,影子银行、交叉金融、房地产泡沫、地方政府债务等,同时还有与其相关的操作性风险,所以要集中精力整治。”他表示,另一个考虑是,这些领域主要涉及资金空转,进行整治对实体经济的影响比较小,不能否认一些特殊目的投资公司投向实体经济项目,但总体来说整治金融乱象对实体经济的影响比较小。

  “可以说,银行业资金脱实向虚势头得到了初步遏制。”郭树清介绍,“从目前效果来看,同业资产规模、同业负债规模均比年初减少了两万多亿元。银行理财增速大幅下降,同业理财净减少,委托贷款增长持续放缓,特殊目的投资也大幅度下降,效果比较明显。”

  在加大监管行政处罚力度的同时,银监会也在督促商业银行开展自查,严格问责。“据不完全统计,今年以来28家全国性商业银行内部问责5.8万人次,保持了高压态势。”郭树清介绍。

  新京报记者 宓迪

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