AI助力 互金迎智能催收时代

　　“2017有可能是金融科技的元年”，央行互联网金融研究中心秘书长伍旭川在第二届互联网金融合规与创新论坛上提出这样的理念。他认为，“随着市场的规范、监管的重视及行业对风险的认知，金融科技将能够与传统金融真正的融合起来”。

　　在宜信CSO陈欢的认知中，金融与科技的融合经历了三个阶段：第一阶段是“信息化”，从金融机构手工劳动和纸质单据中解放出来，提高效率；第二阶段是“数据化”，金融机构的信息需要进一步结构化，进行更广泛的分析和使用；第三阶段则是“智能化”，AI（人工智能）、机器学习等技术在金融领域的引用，催生了智能投顾等创新事物出现。目前正处于第二阶段到第三阶段的过渡中。

　　“金融与科技的融合，不仅是简单的场景导流，也不仅是后台的大型机、IOE（一个从软件到硬件的企业数据库系统），更多的是说从获客开始、风控、到产品和服务本身、到最后的基础设施以及催收，这样的全链条里面，AI能够起到非常重要的作用”，对于金融科技特别是AI与传统金融的融合，出身传统银行的经历让百度副总裁黄爽有着自己的看法。

　　在金融科技领域高频出现的AI，未来会发展到哪一阶段？又会带来哪些变化？

　　猜想1

　　“阿尔法狗”会是你的理财顾问吗？

　　5月23日的中国乌镇，名为“阿尔法狗”（AlphaGo）的AI程序在围棋中再次击败了人类棋手，距离上次获胜仅时隔一年零两个月。

　　现场解说的职业八段棋手张璇和职业九段棋手常昊多次用“高效、果断”来评价AlphaGo的表现，而更为可怕的是，他们感受到阿尔法狗在思考。在识别模糊模式、学习新模式和调整策略以应对变化中的环境等方面，两盘棋之间，阿尔法狗所代表的AI技术显著进步。

　　AI进入国内金融领域的第一步，体现在2015年开始出现的智能投顾概念上。在“机器人帮你做资产配置”理念中，AI技术、大数据分析与证券投资领域结合，使得原本高净值人群才会拥有的私人理财顾问，有望成为一种高效且相对费用低的大众配置。特别是在打破刚兑的时代，智能投顾以其可投资的金融产品种类多元及其背后隐含的资产配置理念，在移动网时代迎合了80后、90后投资理财的使用习惯。

　　在互联网周刊和eNet研究中心发布的2017智能投顾平台TOP30榜单中，互金创业公司背景的智能投顾产品占据了半壁江山。除此之外，券商、银行等传统金融机构相继战略性布局进入智能投顾行业。

　　来自国内某互金集团旗下智能投顾公司CEO的介绍，目前国内智能投顾技术提供商分为2B和2C两种商业模式，已经能够通过各种模块在技术层面实现了个性化资产配置，或者称为“一键链接”包括股票、基金、债券以及大宗商品或另类投资等多元的金融产品。“截至2017年11月中旬统计，其平台的投资用户中95%以上实现了正收益，这在传统的个人投资领域是不可想象的”，他告诉记者。

　　但受到监管、市场尚未完全成熟等因素影响，目前，国内一些智能投顾的平台也从2C逐渐转向2B业务，即将智能投顾技术内嵌于传统金融机构零售端客户的金融服务中，面向机构收取费用，例如PINTEC集团旗下的智能投顾平台璇玑，就是民生证券、安邦保险等传统金融机构的技术服务商。

　　随着近期资管新规的出台，智能投顾的监管问题引发行业关注。11月17日，央行等部门联合公布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，其中首度提及智能投顾，“金融机构运用人工智能技术、采用机器人投资顾问开展资产管理业务，应当经金融监督管理部门许可，取得相应的投资顾问资质。”

　　苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言对此撰文称，这个要求中的智能投顾，针对的是资产管理业务行为，但新规界定的资产管理业务并不包括互联网理财业务，所以，这条规定并不直接适用于互联网平台推出的各类智能投顾产品。但针对互联网理财平台的智能投顾产品，也许会专门出台相应的资质要求。

　　另一方面，中国的现实是金融资产与可投资总额规模巨大，这也为互金智能投顾行业提供了机遇。以基金为例，央行的统计数据显示，2016年中国证券投资基金规模达到91590亿，基金数量仅为3867只，而2017年证券投资基金规模及数量分别突破11万亿及5000只基金。来自智能金融行业观察提供的数据，2017年中国居民可投资总额相比2016年大概增长11%，可达到183万亿人民币，增长量为18万亿人民币，到2020年居民可投资总额预计可达237万亿人民币。

　　中国的小客户能够真正享受到原来只有VIP能享受到的私人定制化金融服务吗？对于中国的互金从业者，智能投顾也许还有一段路要走。

　　猜想2

　　智能获客、智能风控正在进行

　　Hackathon（极客马拉松）是近来在互金公司内部非常流行的一个词。11月25日的晚上，在初冬的帝都CBD，某家P2P公司内部一场历时30小时的编程长跑刚刚结束，智能获客引擎开发小组力压其他程序，成为当晚的赢家，该公司多位高管悉数到场，并在朋友圈分享了这一刻。

　　其实，获客、资金、风控，一直是互金公司三大成本“重灾区”。三者中获客与风控，AI的介入，除了可以压缩成本、使借款年化利率符合监管的“红线”要求外，同时也可以作为一项赋能产品，产生可观的营收。因此，互金公司对此投入的热情普遍很高。

　　“当借款人在网络上有一些行为时，通过我们自己建立的响应模式会结合他的需求、（我们）产品的形态以及（可）触达的渠道，产生一个实时的触发，我们就可以主动地找寻这个客户，而不是非常泛泛地、地毯式地轰炸到客户”，黄爽以百度金融为例，具体解释金融科技所追求的智能获客到底是什么。

　　欺诈的风险因素将直接导致不良的增高，而互联网之下的远程授信更是加大了欺诈的风险系数。以人脸识别为表现形式之一的智能风控，得到互金业者的重视。

　　“风险并不是个贬义词，而是指未来损失的不确定性。”来自宜信风险管理委员会数据总监柴耀晖的介绍，智能风控将做到的是从贷前（反欺诈、授信决策等）到贷中（账户及资产组合检测、风险预警等）再到贷后（逾期催收、坏账核销等）全流程风险管理的优化和效率提高。

　　对数据进行高效的处理，一般才能被认为拥有了支持整个风控决策的智能开发流程。关于这一流程，柴耀晖着重介绍了“反欺诈”和“评分卡”两项落地应用，“以反欺诈为例，仅申请人电话信息一项，我们会稽核其实名制情况、是否涉黑或过期，在网时间长短、安装APP的情况等近20项详细数据。同时，我们会对用户分级实行‘评分卡’制度，结合用户的出行方式、教育经历、手机设备使用情况等信息，开发白名单评分卡，用来挖掘优质客户。”

　　来自黄爽的介绍，向百度金融提出远程授信申请的借款人，会被要求拍摄并提交一张照片，而这张照片在百度金融内部则被称为“活体”。尽管这个“活体”的试验在百度实验室精准度已经达到99.9%，但在最开始使用时，还是发现存在一些差错。“能否时时在网络上、在后台抓取一些生活照，再通过大量的比对，来验证申请借款的这个人就是我们（系统）以为是的（那个）人”。

　　目前，提高实际使用准确率的百度人脸识别技术，已经开始向外输出给泰康人寿等金融机构。“其实人脸识别应用的场景特别广泛，不仅在远程授信环节，诸如某些金融机构的开户登录或者保单回执，这些都是它的场景”，黄爽说。

　　猜想3

　　智能催收时代来临

　　提到催收，您头脑中会闪出什么？是“左青龙、右白虎，脖子上再戴着金链子”的形象？还是“呼死你”的电话、能够“帮”你找到N年前失联亲人的催收人员、甚至是“裸条”的要挟？

　　诸如此类，本质上都属于暴力催收，这成为本轮监管方开出的“负面清单”中重点提及的内容，加之人工成本以及贷后业务需求快速增长，使得互金公司有了AI与催收迅速结合客观与主观的充分动力。

　　“无论经历了多么灿烂的贷款，看到了多好的收益，但对不起，你必须面对的是整个不良资产的处置”，快催收的CEO王晓婷如是说。关于金融科技对贷后管理及客户体验的改变，其实在今年7月16日上海举办的“Fintech朗迪峰会”上已经可以感知。当天王晓婷是A分会场最后一位发言的嘉宾，也是唯一一位在结束后被前来询问的观众包围得水泄不通的嘉宾。

　　在中国，催收是一个被异化的形象，没有一家催收公司可以上A股主板，但是在美国却是另外一番情景。“在纳斯达克，有两家市值10亿美元以上的公司是催收公司。今年3月份我去美国跟一家同行聊，他们覆盖了全美几十家银行，催收回款率在行业里非常好。我问，你们公司有多少人？CEO非常骄傲地说，他们对接的资产规模非常大，但团队只有15人”，当时同行的这句，把王晓婷吓了一跳，“国内行业里上万人的催收公司也是有的”，她接着说。显然，正是智能催收的存在，促成了中美催收同行间明显的差距。

　　来自王晓婷的介绍，目前他们对智能催收的尝试包括：自动清收、失联修复等技术。但她认为最关键的，还是后台依靠积累的大量数据，建立催收模型。而未来，标准化催收业务将包括前端机器人的语音外呼、批量短信，以及后端的信息修复、批量诉讼等等。“金融之美，美在收益当期性和风险的延后性。希望每个从事金融的人能享受金融的美，而不是只看收益的当期性。要知道，后面还有一个长尾的不良资产的清收市场”。

　　王晓婷认为在AI的帮助下，中国式催收终将不再被异化。

　　投资者说

　　不把鸡蛋放在一个篮子里偏好车抵贷

　　尽管不是有意为之，但身为媒体从业人员的林丽（化名）还是习惯上把银行账户里的存款转到P2P等互金理财平台上，最高时曾把全部身家都放在互金上理财。“这不是一个好习惯，但是我从来没有只投几家互金理财”，林丽自己把这种做法戏称为“绝对分散、但非小额”。

　　从2013年的余额宝6%左右的年化收益率开始、到P2P平台动辄抛出的15%甚至更高回报的时代、再到固收类产品的收益全线下降的今天，林丽几乎是完整经历整个互金理财的投资人，但她却从未碰过“雷”。

　　“虽然现在互金的收益率不如从前了，但对照银行理财，无论期限还是利率，还是有竞争性的，特别是现在监管政策收紧、互金公司扎堆上市，一些长期有投的平台，我对他们的信认度越来越高”,林丽说。

　　但为了保证自己的收益，同时考虑风险因素，她开始把资金划分越来越细。“30%会放在余额宝、宜人贷这类平台；30%会放一些有实体背景、有强大资金保障的平台，比如说顺丰金融；还有30%分散在经常发放优惠券及搞投资人活动的平台上；最后10%会作为游击部队，按照第三方提供的评级，每家都走走，薅薅羊毛”。

　　投资项目上，林丽现在比较偏好车抵贷业务。在她投资平台的占比中，多数是有车贷资产业务的平台，“有抵押，相对比较安全”，她解释道。

　　林丽也会经常通过同行打听下各家平台的消息，调剂下自己互金理财上的投资，“但总体上，我已习惯互金理财相对方便的存取期限以及收益水平了，除非有一天他们比银行低”。

　　投资锦囊

　　如何保障“去刚兑”后的投资人权益？

　　“P2P也要去刚兑了，那以后怎么办？”12月15日在参加活动中，某位同行这样问记者。她指的“P2P去刚兑”是12月13日由P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（网贷整治办函[2017]57号）即“57号文件”中，关于风险备付金有关问题的说明。

　　57号文要求，应当禁止辖内机构继续提取、新增风险备付金，对于已经提取的风险备付金，应当逐步消化，压缩风险备付金规模。同时严格禁止网贷机构以风险备付金进行宣传。57号文的这一细化要求，被外界解读为“P2P去刚兑”。

　　准确而言，在今年3月，北京金融局发布了《网络借贷信息中介机构事实认定及整改要求》，首次明确P2P网贷平台不得设立风险保证金、准备金、备付金等提供担保，或以此进行宣传。所以一些已经上市或知名度较高的平台多数已经悄然在今年11月前完成了调整。

　　当“去刚兑”已成定局，投资人如何最大限度的保护自身利益呢？来自盈灿咨询研究员陈燕玲的介绍，除了风险备付金机制外，常见于各平台的投资人保障方式主要分为：实物抵/质押标、第三方合作机构担保及保险公司履约保证类保险三类。

　　首先，实物抵质押标即借款人以其持有的资产作为抵/质押物，通过P2P网贷平台向投资人借得资金。目前常见于平台标的项目的抵/质押物为汽车、房产、票据（包括银行承兑汇票和商业汇票）、应收账款和借款人在平台待收资产等，其中又以车辆抵/质押为主。

　　其次，第三方合作机构担保，可以说是目前P2P网贷平台最常见的投资人投资保障方式，逾期情况发生后第三方机构将向投资人回购债权。从目前政策来看，第三方合作机构担保保障方式未遭监管部门禁止，未来或能成为P2P网贷行业投资人权益的主要保障方式。

　　再次，目前有多家P2P网贷行业与保险公司合作推出履约保证类保险，合作的保险机构有安心财险、华安保险、长安责任保险、富德产险、安邦财险、中国平安财险、众安保险、太平洋保险等。网贷投资人完成投资后可以查看到项目的保单信息，投资标的一旦逾期将由保险公司提供理赔服务。

　　因此，在“去刚兑”时代，偏好互金理财的投资人需要在产品选择及合同文本上，对以上三点多加注意。

　　B特12-13版采写/新京报记者 黄鑫雨