对欧元区银行业风险需提高防范

　　■ 管窥天下

　　从之前希腊的减计方案来看，欧元区银行业至少要承担50%-75%的国债资产损失。如果该方案推广到意大利和西班牙，欧元区银行业将损失近6000亿欧元。

　　欧元区银行业评级密集下调已经对欧元区的金融稳定产生了一定的冲击，近段时间以来，标普将西班牙第四大银行班基亚银行等3家银行的评级从“BBB－”下调至“BB＋”的垃圾级别。穆迪宣布下调9家丹麦银行评级，其中包括将丹麦最大商业银行丹麦银行的评级连降两级，从“A2”级降为“Baa1”级。

　　目前欧债问题国家的危机治理均疲于应付到期债务偿付，很难对深层次的经济复苏起到推动作用。而欧元区银行业也被迫不断加大对欧债问题国家国债的购买力度，无法对自身的资产负债结构进行本质性的优化。

　　从之前希腊的减计方案来看，欧元区银行业至少要承担50%-75%的国债资产损失。如果该方案推广到意大利和西班牙，按照2010年意大利和西班牙国债规模1.48万亿欧元和0.46万亿欧元的规模计算，即便欧元区银行业直接减计冲击仅为30%，也将损失接近6000亿欧元，这无疑是欧元区银行业无法承受之重。

　　从去年年末起欧洲银行业管理局就要求27个欧盟成员国银行业在2012年中期一级核心资本率达到9%。此比率已经高过巴塞尔协议III中关于“一级资本占银行风险资产下限在2013年1月至2015年1月要提高到4.5%”的要求。此外，还要求欧盟成员国金融机构筹集1147亿欧元的“额外资本”，以保证欧洲银行系统能够对抗债务危机恶化带来的冲击。而据银行业财务报表披露的数据，2010年末德意志银行的资本充足率也只有8.7%、法兴银行仅为8.5%、法国农业信贷银行仅为8.4%，而其他许多中小型银行很多在7%左右，甚至更低。

　　高标准严要求虽然能够增强欧元区银行业的抗风险能力，但是短期内却对其产生更高的经营管理压力。德意志、法兴、法国农业信贷、西班牙桑坦德等银行均已出售部分位于拉美、亚洲地区的业务，法兴银行甚至将所持有的洛克菲勒金融服务公司股票出售给罗斯柴尔德投资信托公司。但是出售盈利业务带来的负面影响也是巨大的。

　　从上述分析可以看出，欧元区银行业的经营风险处于高位，这将可能对中国与欧元区的贸易往来产生较大的不利影响，冲击中国企业境外分支机构的经营稳定，可能会对国内机构持有的欧元计价资产造成一定的损失。

　　国内金融企业机构可考虑采取改变出口国别结构，增加对非洲、拉美等新兴市场国家的出口。调整以欧元计价的金融资产比重，适当增加美元和日元资产。

　　□陆志明（交通银行金研中心研究员）